Анонс Благотворительного Фонда  Помощи Безработным -«GGB2021.ru»

КОНТЕНТ

Ходят слухи, что в финансовых учреждениях России скопилось 34 триллиона рублей, принадлежащих 1% успешных граждан, а 99% — неудачников — живет от зарплаты до зарплаты (пенсии) или выплачивает долги по кредитам за ипотеку и прочее — с целью получения дохода по банковским вкладам (примерно 4.5% годовых) элитарной (успешной) прослойкой. И поэтому покупательная способность населения  упала, и экономика страдает так, что надежды нет никакой. Ходят слухи, что на международных саммитах давно уже рассматривается вопрос об организации небольшого (управляемого) ядерного конфликта, чтобы купировать финансовый пузырь. И никак не решатся, бедненькие. А безработных всё больше. Ещё и потому, что роботы начинают управлять грузовиками и тракторами, и на заводах автоматика скоро совсем вытеснит человека, как суперкомпьютеры всю эту порочную мировую банковскую систему. А грядущее изобретение альтернативных источников энергии  обнулит рынок ценных бумаг нефтяной, газовой и атомной промышленности так, что денег вообще не будет, ибо научно — технический прогресс это и есть могильщик ростовщизма. В народе говорят:  Река начинается с ручейка, куда упадешь подстели соломку. Не знаешь что, где, когда? Говори — Александр Пушкин. Не понимаешь что делать, отвечай  — Ленин! Так модель GGB2021.ru есть эмбриональная форма развития  процесса некоммерческой (и неполитической) организации помощи безработным на планете, которая может стать основой для государственного строительства по Сценарию Социализма GGB, опубликованного в 2018 году (см. Приложение №1). И успех в этом деле зависит от удачи и вашего дальнейшего участия, дорогие мои читатели!

СУТЬ ДЕЛА 

1.1. Волотильность финансовых рынков вызывает целесообразность организации  золотоволютных резервов для стабилизации экономиких курсов, однако это не исключает вероятности полного краха денежной системы любого государства, в случае форс-мажорных ситуаций, с эффектом падающего домино для остальных. Авторитетные эксперты в средствах массовой информации предупреждают о математически предельной возможности (потолка) долларого займа Правительством США у Федеральной Резервной Системы — в размере от 20 до 30 триллионов. А что дальше? У России, например, есть природные ресурсы, которые всегда будут иметь спрос и стоимость, с возможностью торговли с другими государствами.Возникнет сложность ситуации, выраженной главным образом в разрозренности рынков труда, из-за отсутствия единой — благообразной — денежной единицы, с эмиссионным центром одинаково корректным в итерессах народов каждого территориального образования. Идея должна была созреть, и она созрела!

1.2. Итак, любая  валюта может быть иногда больше или меньше, или никакой. Идеальная же средина таковой всегда эмперична. Электронный Сервантес (100 Санчо) — это цифровой эквивалент среднеарефметического значения стоимости всего ряда мировых валют на текущий момент времени, относительно которого осуществляется перерасчёт любой  мировой валюты в конкретное цифровое значение, выраженное в Серватесах и (или) Санчо. Осталось только наполнить этот размер стоимостью.

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ

ПОЛИТИКА, ДЕНЬГИ, ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК, ЭКОНОМИКА, БЛАГОТВОРИТЕЛЬНОСТЬ, КОММЕРЦИЯ, ГОСУДАРСТВЕННОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО, СОЦИАЛЬНАЯ ПОМОЩЬ (Краткий конспект из открытых источников смотри в Приложении №1)

 

 

ПОЛИТИКА

Политика – это искусство принимать важные решения при недостаточной информации и нехватке времени. Клемент Эттли (1883—1967),

ДЕНЬГИ
Валютный рынок

Деньги – средство оплаты товаров и услуг, средство измерения стоимости, а также средство сохранения стоимости.

(Краткий конспект из открытых источников смотри Приложение №2)

Современная экономическая наука выделяет пять функций денег.

1. Мера стоимости. Деньги позволяют оценивать стоимость товаров путем установления цен.

2. Средство обращения. Деньги играют роль посредника в процессе обмена.

3. Средство платежа. Функция денег, позволяющая времени платежа не совпадать со временем оплаты, то есть когда товары продают в кредит.

4. Средство накопления и сбережения. Способность денег участвовать в процессе формирования, распределения, перераспределения национального дохода, образования сбережений населения.

5. Функция мировых денег. Проявляется во взаимоотношениях между экономическими субъектами: государствами, юридическими и физическими лицами, находящимися в разных странах.

Считается, что деньги выполняют свою задачу только при участии людей, которые используют возможности денег. Именно люди могут определять цены товаров, применять деньги в процессах реализации и платежей, а также использовать их в качестве средства накопления. Таким образом, теоретически любой предмет, выполняющий эти функции, может считаться деньгами.

За всю историю человечество использовало разные виды платежных средств. Самыми простыми из них были продукты, которые владельцы обменивали на другие блага. Возникновение понятия товарных денег связано с этим моментом развития экономической системы. В обиходе финансистов часто фигурируют такие понятия как фиатные, кредитные, обеспеченные, полноценные и неполноценные деньги. Все они представляют собой разновидности платежных средств, используемые для оплаты услуг, покупки продуктов и погашения займов.

Прогресс общества не стоит на месте. Одна эра сменяется другой, а в экономические системы периодически внедряют новые платежные средства. Если спросить в банке о том, какие виды денег существуют в наше время, то специалист обязательно сообщит о металлических, бумажных и кредитных платежных средствах. Они различаются не только формой производства, но и концентрацией стоимости.

Электро́нные де́ньги — неоднозначный и эволюционирующий термин, употребляющийся во многих значениях, связанных с использованием компьютерных сетей и систем хранимой стоимости для передачи и хранения денег. Под электронными деньгами понимают системы хранения и передачи как традиционных валют, так и негосударственных частных валют — обращение электронных денег может осуществляться как по правилам, установленным или согласованными с государственными центробанками, так и по собственным правилам негосударственных платёжных систем.

В Европейском союзе электронными деньгами считают денежные обязательства эмитента в электронном виде (т. е. которые находятся на электронном носителе), в распоряжении пользователя. Такие денежные обязательства соответствуют следующим трём критериям[1]:

  1. Фиксируются и хранятся на электронном носителе.
  2. Выпускаются эмитентом при получении от иных лиц денежных средств в объёме, не меньшем, чем эмитированная денежная стоимость.
  3. Принимаются как средство платежа другими (помимо эмитента) организациями.
Кто такой эмитент

Согласно определению, приведённому в статье 2 Федерального закона Российской Федерации № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», эмитент – это юридическое лицо, исполнительный орган государственной власти, орган местного самоуправления, которые несут от своего имени или от имени публично-правового образования обязательства перед владельцами ценных бумаг по осуществлению прав, закреплённых этими ценными бумагами. Однако зачастую такая формулировка понятия для начинающего инвестора оказывается недостаточно понятной. Что значит эмитент простыми словами, какие их виды существуют и в чём заключается суть их деятельности, разберём в этой статье.

Эмитент: определение понятия и суть деятельности

Эмитентом является организация, которая выпускает ценные бумаги, денежные знаки и другие активы. Ими могут выступать различные структуры. Сам процесс выпуска эмитентом ценных бумаг называется эмиссией. Например, полномочиями по выпуску денежных знаков наделено только государство: другие структуры не имеют права печатать деньги.

Функции компании-эмитента таковы:

  • непосредственная эмиссия ценных бумаг;
  • обеспечение прав, закреплённых за выпущенными в обращение ценными бумагами.
Виды эмитентов ценных бумаг

Эмитенты – ключевые фигуры на рынке инвестиций, поскольку от них зависит его развитие. В их роли могут выступать государственные и муниципальные учреждения, а также коммерческие и некоммерческие организации. Коммерческие предприятия не имеют права осуществлять эмиссию облигаций, входящих в категорию государственных.

Эмитенты бывают следующих видов.

  1. Государство выступает в роли самого крупного эмитента и имеет внешние и внутренние долговые обязательства. Ему принадлежит право эмиссии денежных знаков. Осуществляет государство свою эмиссионную деятельность через казначейство, Центробанк, коммерческие банки и другие кредитно-финансовые организации. Большая часть внешних долговых обязательств представлена в форме кредитов, а внутренних – облигаций и займов. Интерес инвесторов к ценным бумагам, эмитируемым государством, довольно слаб. Причина этого – прошлые финансовые кризисы, которые негативно отразились на продажах облигаций (например, кризис 1998 года).
  2. Органы муниципальной власти. Активный рост спроса на выпускаемые муниципальными структурами ценные бумаги был отмечен с 1993 года. Однако после нагрянувшего кризиса в 1998 году интерес инвесторов резко упал, и в настоящее время спрос на ценные бумаги этой группы эмитентов крайне низок.
  3. Юридические лица, которые могут выступать в качестве коммерческих и некоммерческих структур. Эти хозяйствующие субъекты являются самыми востребованными эмитентами, благодаря которым обеспечивается непрерывное функционирование биржи инвестиций.

Кроме того, в зависимости от формы собственности и сферы деятельности эмитенты классифицируются по территориальной принадлежности, отраслям, инвестиционной привлекательности и прочим показателям.

«Профессиональные участники рынка ценных бумаг»

Обучающий видеокурс

Начать обучение
Особенности эмитентов

Эмиссия подразумевает выпуск денежных знаков государством, пластиковых карт банковскими организациями и т.д. Однако чаще всего этот процесс рассматривается как выпуск банками-эмитентами и коммерческими учреждениями ценных бумаг (акции, облигации, векселя, чеки, опционы, сберегательные и депозитные сертификаты и пр.). Он осуществляется с целью привлечения средств на возвратной основе для собственного роста и развития. Для этого компания-эмитент размещает выпущенные ЦБ на фондовых биржах.

В качестве эмитента ценных бумаг может выступать практически любое юридическое лицо, независимо от формы собственности: ООО, ПАО, непубличные АО, а также госучреждения и др. Эмитент имеет свои права и обязанности.

Права. Компания-эмитент наделена полномочиями осуществлять деятельность на рынке, получать прибыль за свою работу, выполнять назначение, предусмотренное действующим законодательством.

Обязанности. После эмиссии ЦБ юридическое лицо обязано осуществлять контроль продаж, законность проводимых операций, выполнять оговорённые во время покупки бумаг условия.

Что означает раскрытие информации эмитентом, и зачем это нужно

Эмитенты должны регулярно раскрывать информацию по итогам своей деятельности. Её публикации установлены на законодательном уровне и обязательны для исполнения публичными и непубличными компаниями.

В числе таких данных:

  • квартальная отчётность;
  • годовая отчётность;
  • сообщение о значимых фактах и событиях, влияющих на стоимость активов (например, объявление о проведении общего собрания акционеров, о подаче компанией-эмитентом заявления о включении в ЕГРЮЛ сведений о реорганизации, прекращении деятельности или о ликвидации эмитента и др.).

Раскрытие информации позволяет инвесторам принять аргументированное решение относительно вложений средств в ценные бумаги компании-эмитента. Предприятия, имеющие высокую репутацию, как правило, сами заинтересованы в раскрытии информации о своей деятельности. Публикация данных даёт представление о финансовом состоянии эмитента, благодаря чему доверие потенциальных акционеров повышается. Это благоприятно влияет на реализацию акций и их стоимость.

Самые крупные эмитенты ценных бумаг в России

Объёмы торгов на российском фондовом рынке на 85% составляют акции первого эшелона, голубые фишки. К ним относятся высокодоходные акции крупных российских эмитентов, имеющие большой спрос среди инвесторов и трейдеров. Акции первого эшелона оказывают существенное влияние на формирование стоимости остальных ценных бумаг, поэтому считаются своеобразным индикатором всего фондового рынка. Рост стоимости голубых фишек влечёт за собой общий подъём на рынке. Соответственно, падение цен на высокодоходные акции приводит к удешевлению других, менее востребованных.

Общие показатели, которые характеризуют акции первого эшелона.

  • Высокая ликвидность – важный параметр компаний, имеющих статус голубых фишек. Высокий показатель ликвидности говорит о надёжности акций и предоставляет инвесторам и трейдерам возможность заключать выгодные сделки.
  • Низкая волатильность – показатель стабильности и безопасности для совершения сделок. Однако у неё есть и небольшой минус: нельзя заработать много на быстрых спекуляциях.
  • Небольшой спред. Меньшая разница между покупкой и продажей свидетельствует о большей ликвидности.
  • Объём торгов. Чем больше этот показатель, тем выше ликвидность. Однако иногда высоколиквидные акции характеризуются небольшим объёмом торгов.

К российским эмитентам ценных бумаг по большей части относятся банки, компании нефтегазовой, металлургической и энергетической промышленности. В список крупнейших эмитентов России входят следующие.

  1. ПАО «Сбербанк».
  2. Нефтедобывающая компания «Лукойл».
  3. Газодобывающая компания «Газпром».
  4. Сетевой ритейлер «X5 Retail Group».
  5. Группа алмазодобывающих компаний «АЛРОСА».
  6. Холдинговая компания розничной сети магазинов «Магнит».
  7. Телекоммуникационная компания «МТС».
  8. Газовая компания «Новатэк».
  9. Нефтяная компания «Роснефть».
  10. Нефтяная компания «Татнефть».
  11. Международная финансовая корпорация «ВТБ».
  12. Транснациональная компания «Яндекс».
  13. Горнодобывающая компания «Северсталь».
  14. Металлургическая компания «Норникель».
  15. Нефтяная и газодобывающая компания «Сургутнефтегаз».

Понимая суть деятельности эмитентов, даже начинающий инвестор сможет сориентироваться в выборе компании для вложения средств. Оставайтесь вместе с нами – в «Открытом журнале» ещё масса полезных и интересных статей об инвестициях!

Банковская система — совокупность различных видов национальных банков и кредитных организаций, действующих в рамках общего денежно-кредитного механизма. Банковская система включает центральный банк, сеть коммерческих банков и других кредитно-расчётных центров. Центральный банк проводит государственную эмиссионную и валютную политику, является ядром резервной системы. Коммерческие банки осуществляют все виды банковских операций.

Финансовая система — форма организации денежных отношений между всеми субъектами воспроизводимого процесса по распределению и перераспределению совокупного общественного продукта.

Сущность финансовой системы

Процесс распределения и перераспределения стоимости совокупного общественного продукта представляет собой финансовый механизм, который включает в себя систему организации, регулирования и планирования финансов, способов формирования и использования финансовых ресурсов у хозяйствующих субъектовнаёмных работниковгосударства и органов местного самоуправления.

В процессе распределения стоимости совокупного общественного продукта у субъектов экономических отношений (государства, хозяйствующих субъектов, наёмных работников и органов местного самоуправления) накапливаются различные фонды денежных доходов.

Структура финансовой системы

В зависимости от методов формирования доходов экономических субъектов финансовую систему принято разделять на две сферы[источник не указан 347 дней]:

Финансовая система также подразделяется на четыре подсистемы[источник не указан 347 дней]:

  • финансы государства;
  • финансы предприятий;
  • рынок финансов;
  • международные финансы.

Где каждая из них это:

  • государственные финансы  — сфера денежных отношений, в которой происходит формирование, распределение и перераспределение стоимости валового внутреннего продукта и части национального богатства, формирования и использования государственных средств на управления государством, его оборону и удовлетворение внутренних потребностей.
  • Финансы субъектов хозяйствования — призваны обеспечивать деятельность самого предприятия. В свою очередь финансы предприятия составляют основу финансовой системы страны, так как предприятие создает наибольшую долю валового внутреннего продукта.
  • Финансовый рынок — представляет собой обменные и перераспределительные отношения, которые возникают в процессе покупки и продажи финансовых ресурсов. В рыночных условиях, через него осуществляется координация системы финансов и экономической системы, а также соединяет другие сферы финансовой системы. Основу организационной структуры финансового рынка составляет фондовая биржа.
  • Международные финансы — характеризуются отношениями, возникающими между государствами, международными организациями и институтами, по поводу обмена и перераспределения.
Международная расчётная единица

[править | править код]

Материал из Википедии — свободной энциклопедии

Перейти к навигацииПерейти к поиску

Международная расчётная единица, международная счётная денежная единица — искусственная наднациональная валюта, предназначенная для измерения международных требований и обязательств, расчётов между странами[1][2][3]. Представляет собой форму мировых денег.

Идея создания подобной валюты возникла давно. В 1944 году на Бреттон-Вудской конференции Дж. М. Кейнсом была предложена искусственная валюта банкор. Курс банкора должен был определяться по отношению к золоту, а курсы всех валют выражались бы в банкорах. Наряду с введением банкора Кейнс предложил создать Международный расчётный союз (англ. International Clearing Union), через который должны были бы урегулироваться взаимные задолженности центральных банков[4]. Данное предложение не было реализовано на практике.

Позднее в 1969 году в результате краха Бреттон-Вудской валютной системы была создана СДР, как расчётная единица Международного валютного фонда. СДР используется МВФ в форме безналичных расчётов путём соответствующих записей на счетах стран-участниц системы Специальных прав заимствованияМВФ и некоторых международных организаций. Условная стоимость СДР исчисляется на базе средневзвешенной стоимости и изменения курса валют, входящих в валютную корзинудоллара СШАевроюаняиеныфунта стерлингов[2].

Ещё одним примером практического использования международной расчётной единицы является ЭКЮ — Европейская валютная единица, которая использовалась в рамках Европейской валютной системы в 1978-1998 годах[5].

Аналогичную роль в рамках Совета экономической взаимопомощи играл переводной рубль.

Федеральная резервная система

[править | править код]

Материал из Википедии — свободной энциклопедии

Перейти к навигацииПерейти к поиску

Федеральная резервная система
Seal of the United States Federal Reserve System.svg
Печатная версия логотипа Федеральной резервной системыФлаг Федеральной резервной системы США.svg
Флаг Федеральной резервной системы
Federal Reserve.jpg
Расположение  СШАВашингтон (округ Колумбия)
Дата основания 23 декабря 1913 года
Президент (председатель) Джером Пауэлл
Валюта Доллар США
Базовая учётная ставка 0,00-0,25% (-0,50%) 16.03.2020
Базовая депозитная ставка 0,50 % (-0,75%) 16.12.2008.
Сайт www.federalreserve.gov
Commons-logo.svg Медиафайлы на Викискладе

Федера́льная резе́рвная систе́ма (Federal Reserve System, ФРС, Федеральный резерв, FED) — специально созданное 23 декабря 1913 года независимое федеральное агентство для выполнения функций центрального банка и осуществления централизованного контроля над коммерческой банковской системой Соединённых Штатов Америки.

Характеристика[править | править код]

В ФРС входят 12 федеральных резервных банков, расположенных в крупнейших городах, около трёх тысяч коммерческих так называемых банков-членов, назначаемый президентом Совет управляющих, Федеральный комитет по операциям на открытом рынке и консультационные советы. Основанием для создания является Закон о Федеральном резерве. В управлении ФРС определяющую роль играет государство, хотя форма собственности капитала является частной — акционерная с особым статусом акций.

С точки зрения управления, ФРС является независимым органом в правительстве США. Как национальный центральный банк, ФРС получает полномочия от Конгресса США. Независимость в работе обеспечивается тем, что принимаемые решения о кредитно-денежной политике не должны быть одобрены президентом США или кем-либо иным из исполнительной или законодательной ветвей власти. ФРС не получает финансирование от Конгресса. Срок полномочий членов Совета управляющих Федеральной резервной системы охватывает несколько сроков президентских полномочий и членов Конгресса. В то же время ФРС подконтрольна Конгрессу, который часто анализирует деятельность ФРС и может изменить обязанности ФРС законодательным образом[1].

С 2006 по 2014 год пост председателя совета управляющих ФРС занимал Бен Бернанке. В феврале 2014 года его сменила Джанет Йеллен, которая в течение двух лет работала его заместителем[2]. С 5 февраля 2018 года главой Федеральной резервной системы является Джером Пауэлл.

Федеральная резервная система ответственна за создание благоприятных условий для максимальной занятости, сохранение низкой и стабильной инфляции, а также безопасной и эффективной финансовой системы.

— зампред ФРС Джанет Йеллен[3]

История ФРС[править | править код]

Первым учреждением, выполнявшим функции центрального банка США, был Первый банк Соединённых Штатов, созданный Александром Гамильтоном в 1791 году. Его полномочия не были продлены в 1811 году. В 1816 году был образован Второй банк Соединённых Штатов; его полномочия не были продлены в 1836 после того, как он стал объектом критики со стороны президента Эндрю Джексона. С 1837 по 1862 годы центрального банка формально не существовало. Это время называют «эрой свободных банков» в США. С 1862 до 1913 года в США по соответствующему закону действовала система национальных банков. Серия банковских паник — в 1873, 1893 и 1907 годах, — создала серьёзный спрос на создание централизованной банковской системы.

Хронология центральных банков США:

Создание третьего центрального банка[править | править код]

В течение последней четверти XIX века и начала XX века экономика США прошла через череду финансовых паник. Главным импульсом к созданию третьего центрального банка стала банковская паника 1907 года. Многие экономисты и сторонники Федеральной резервной системы утверждали, что предыдущие системы обладали двумя основными недостатками: «неэластичной» валютой и недостатком ликвидности. В 1908 году, после финансового кризиса 1907 года, Конгресс принял акт Олдрича-Вриланда, по которому создавалась Национальная денежная комиссия с целью проработки возможных вариантов денежной и банковской реформы.

Закон о Федеральном резерве[править | править код]

Сенатор Нельсон Олдрич (англ.) основал две комиссии: одну для глубокого изучения американской денежной системы, другую (которую возглавлял сам Олдрич) — для изучения и подготовки отчётов по европейским банковским системам. Приехав в Европу с негативным отношением к центральным банкам, Олдрич изменил своё мнение, изучив немецкую банковскую систему, и пришёл к выводу о её преимуществах перед системой выпускаемых государством облигаций, которую Олдрич предпочитал ранее. Идея центрального банка встретила жёсткую критику со стороны оппозиционных политиков, которые относились к ней с подозрением и выдвигали против Олдрича обвинения в необъективности из-за его близких отношений с богатыми банкирами (такими как Дж. П. Морган) и ввиду брака его дочери с Джоном Д. Рокфеллером-младшим.

В 1910 году ведущие финансисты США (сам Нельсон Олдрич, банкиры Пол ВарбургФрэнк ВандерлипГарри ДэвидсонБенджамин Стронг, помощник секретаря казначейства США Пиатт Эндрю) в течение десяти дней проводили «мозговой штурм» на острове Джекил для выработки компромисса относительно структуры и функций будущего центрального банка. Результатом стала схема, которую Олдрич представил Конгрессу США[4].

Олдрич выступал за полностью частный центральный банк с минимальным вмешательством государства, но пошёл на уступку в том, что государство должно быть представлено в совете директоров. Большинство республиканцев одобряло план Олдрича, но их поддержки было недостаточно для прохождения закона в Конгрессе. Прогрессивные демократы предпочитали резервную систему, находящуюся в собственности и под управлением государства, не подконтрольную банкирам и биржевикам. Консервативные демократы защищали идею частной, но децентрализованной резервной системы, которая через децентрализацию выводилась бы из-под контроля Уолл-стритЗакон о Федеральном резерве[5][6], принятый Конгрессом в 1913 году, отражал мнение преимущественно представителей Демократической партии США; большинство республиканцев выступало против его принятия.

В результате в декабре 1913 года была создана Федеральная резервная система как независимое агентство правительства США. Президент и конгресс были лишены права непосредственно вмешиваться в деятельность ФРС, однако могли издавать регулирующие её законы.

Между двумя войнами[править | править код]

1923 год — для координации деятельности ФРС создан Комитет инвестиций открытого рынка (англ. Open Market Investment Committee (OMIC)). В него вошли управляющие федеральных резервных банков Нью-Йорка, Бостона, Филадельфии, Чикаго и Кливленда.

1930 год — на смену Комитету пришла Ассоциация политики открытого рынка (англ. Open Market Policy Conference (OMPC)), в состав которой вошли управляющие и члены совета директоров 12 федеральных резервных банков.

1933 год — сформирована Федеральная корпорация страхования депозитов (англ. Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC)). Совет Федеральной резервной системы получил право вносить изменения в резервные требования банков, входящих в ФРС.

1935 год — после принятия Банковского закона (Banking Act) структура ФРС приобрела вид, существующий и поныне: Совет получил имя Совета управляющих (англ. Board of Governors) ФРС, состоящего из 7 человек, один из которых является председателем Совета. В Совет больше не входили министр финансов и контролёр денежного управления. Управляющих резервных банков переименовали в президентов, Ассоциация политики открытого рынка получила название Федерального комитета открытого рынка (Federal Open Market Committee (FOMC))[7].

Современная история ФРС[править | править код]

В июле 1979 года президент США Джимми Картер назначил Пола Волкера председателем ФРС. Волкер сумел обуздать инфляцию, сократив её с 13-14 % (1979—1980 годы) до 1 % (1986 год) путём сокращения денежной эмиссии и ужесточения денежной политики. На посту председателя ФРС Пола Волкера в 1987 году сменил Алан Гринспен. С февраля 2006 года пост председателя ФРС занимал Бен Бернанке, которого в 2014 году сменила Джанет Йеллен. С 2018 года по нынешнее время этот пост занимает Джером Пауэлл

Юридический статус ФРС[править | править код]

Закон о Федеральном резерве определяет, что ФРС состоит из региональных федеральных резервных банков, которые имеют статус самостоятельного юридического лица, но управление которыми осуществляет назначенный президентом США Совет управляющих ФРС.

В целом, вся система ФРС является независимым федеральным агентством правительства США.

В 1982 году суд центрального округа штата Калифорния вынес постановление по делу «Джон Льюис против Соединённых Штатов», в котором определил, что федеральные резервные банки, входящие в структуру ФРС, не являются учреждениями, к которым могут быть предъявлены иски частных лиц по закону об исках к государственным организациям и служащим (Федеральный закон о возбуждении деликтных исков (англ.)). Данное постановление суда относится к практике применения Федерального закона о возбуждении деликтных исков к федеральным резервным банкам и не выносит никаких определений относительно статуса ФРС в целом.

Функции ФРС[править | править код]

Текущие функции ФРС:

  • выполнение обязанностей центрального банка США
  • поддержание баланса между интересами коммерческих банков и общенациональными интересами
  • обеспечение надзора и регулирования банковских учреждений
  • защита кредитных прав потребителей
  • поддержка роста денежно-кредитных агрегатов, соответствующего в долгосрочной перспективе экономическому потенциалу увеличения производства
  • содействие эффективному достижению целей по максимизации занятости
  • поддержание стабильности цен и обеспечение умеренных долгосрочных процентных ставок
  • обеспечение стабильности финансовой системы, контроль системных рисков на финансовых рынках
  • предоставление финансовых услуг депозитариям, в том числе правительству США и официальным международным учреждениям
  • участие в функционировании системы международных и внутренних платежей
  • устранение проблем с ликвидностью на местном уровне[8].

Организационная структура[править | править код]

Структура ФРС[править | править код]

Основной источник: [9]
  • 12 региональных федеральных резервных банков — обеспечивают банковские услуги для депозитных учреждений и для федерального правительства. Они обслуживают счета депозитарных институтов и обеспечивают различный сервис выплат, включая инкассацию чеков, электронный перевод денежных средств, занимаются распределением и сбором наличных денежных средств (банкнот и монет). Для федерального правительства резервные банки действуют в качестве фискальных агентов (учреждений, осуществляющих управление денежными фондами государства, в том числе: управляющих счетами государства, выделенными для отражения налоговых и иных поступлений в бюджет, а также для осуществления государственных расходов; хранящих официальные государственные резервы; управляющих внешним и внутренним государственным долгом, в частности, организующих размещение государственных облигаций и иных подобных государственных ценных бумаг; роль такого агента выполняет центральный банк страны)[10].
  • Банки-члены — юридически обязаны подписаться на акции их региональных федеральных резервных банков в размере 6 процентов от их капитала, причём 3 процента должны быть выплачены сразу, а ещё 3 должны быть выплачены по первому требованию совета управляющих. Согласно закону, за эти акции они ежегодно получают фиксированные дивиденды в размере 6 процентов и также имеют право принимать участие в выборе членов (класс А и класс В) совета директоров резервных банков[10].
  1. Национальные банки — банки, которые получают чартер (право на осуществление банковской деятельности) от федерального правительства. На 19 января 2012 года общее количество составляет 1933 банка[11]. Эти банки по закону являются членами ФРС[12].
  2. Банки штатов — банки, зарегистрированные властями штата и ведущие операции в его пределах. На 19 января 2012 года общее количество составляет 5430 банков штатов, из них членами ФРС являются 829 банков[11].
  1. Потребительский консультативный совет (англ.)
  2. Консультативный совет общества депозитарных институтов (англ.)
  3. Федеральный консультационный совет (англ.)

Ниже схематически представлена структура Федеральной резервной системы, где наглядно показаны её составляющие (с разной формой собственности) и объёмом власти (влияния).

Федеральное правительство через президента США
 назначение
«FOMC» и консультационные советы и рабочие комитеты
совет
Совет управляющих Федеральной резервной системы Банки-члены
управление акционеры
Советы управляющих Федеральных резервных банков управление 12 региональных Федеральных резервных банков

Высшее руководство[править | править код]

Джером Пауэлл (председатель Совета управляющих ФРС)

Руководящим органом ФРС является Совет управляющих Федеральной резервной системы в составе 7 членов, которых назначает президент США с одобрения сената. Каждый член Совета назначается сроком на 14 лет без права продления полномочий[14]. Раз в два года назначается один член Совета, и каждый президент, таким образом, может назначить только двух членов (либо четырёх, если президент избирается на второй срок), при условии, что кто-либо не освобождает пост раньше срока.

Совет управляющих возглавляют председатель и его заместитель, которые выбираются президентом из семи членов Совета сроком на четыре года без ограничений на продление полномочий[6].

Законом о ФРС предусматривается право президента США уволить любого члена Совета. Так, президент Рейган уволил председателя Совета Пола Волкера в 1987 году[15].

На 2015 год в системе ФРС работало 18 574 человека[16].

На 5 февраля 2018 года членами Совета являются:

Член Совета Вступил в должность Окончание полномочий
Джером Пауэлл(председатель) 5 февраля 2018 5 февраля 2022(в качестве председателя)
Стэнли Фишер 28 мая 2014 31 января 2020
Джером Пауэлл 25 мая 2012 31 января 2028
Дэниел Тарулло 28 января 2009 31 января 2022
Лайл Брейнард 16 июня 2014 31 января 2026

Стэнли Фишер был избран заместителем председателя совета 16 июня 2014 года, окончание полномочий 12 июня 2018 года.

Центральные учреждения ФРС находятся в Вашингтоне.

Функции Совета:

  • надзор за системным функционированием ФРС;
  • принятие решений в области регулирования;
  • определение требований к валютному резервированию.

Федеральные резервные банки[править | править код]

Карта региональных отделений ФРС

Совету управляющих подчинены 12 региональных отделений ФРС, называемых «федеральными резервными банками». Региональные отделения географически расположены в 25 филиалах и осуществляют свои полномочия в закреплённых за ними штатах, называясь по имени тех городов, в которых расположены их штаб-квартиры (Сан-Франциско, Канзас-Сити и т. п.).

Каждое региональное отделение имеет собственный совет управляющих[17], состоящий из 9 членов и разбитый на классы A, B и C, по три человека в каждом[18]:

  • три управляющих класса A выбираются банками-членами ФРС из числа собственных представителей (один от крупных банков[19], один от средних, один от малых).
  • три управляющих класса B выбираются банками-членами ФРС из числа людей, не работающих в банковской системе (один от крупных банков, один от средних, один от малых). Ни один из управляющих класса В не может быть должностным лицом, управляющим или служащим любого другого банка.
  • три управляющих класса C назначаются советом управляющих ФРС. Также как и управляющие класса В, они не имеют права быть должностным лицом, управляющим, служащим, а также акционером любого другого банка[20].

Президент каждого регионального отделения назначается с согласия совета управляющих ФРС.

Каждый регион имеет цифровое и буквенное обозначение в алфавитном порядке согласно списку:

Номер территории Буква Расположение центра Федеральный резервный банк Сайт
1 A Бостон (штат Массачусетс) Федеральный резервный банк Бостона http://www.bos.frb.org
2 B Нью-Йорк (штат Нью-Йорк) Федеральный резервный банк Нью-Йорка http://www.newyorkfed.org
3 C Филадельфия (штат Пенсильвания) Федеральный резервный банк Филадельфии (англ.) http://www.philadelphiafed.org
4 D Кливленд (штат Огайо) Федеральный резервный банк Кливленда (англ.) http://www.clevelandfed.org
5 E Ричмонд (штат Виргиния) Федеральный резервный банк Ричмонда (англ.) http://www.richmondfed.org
6 F Атланта (штат Джорджия) Федеральный резервный банк Атланты (англ.) http://www.frbatlanta.org
7 G Чикаго (штат Иллинойс) Федеральный резервный банк Чикаго (англ.) http://www.chicagofed.org
8 H Сент-Луис (штат Миссури) Федеральный резервный банк Сент-Луиса (англ.) http://www.stlouisfed.org
9 I Миннеаполис (штат Миннесота) Федеральный резервный банк Миннеаполиса http://www.minneapolisfed.org
10 J Канзас-Сити (штат Миссури) Федеральный резервный банк Канзас-Сити (англ.) http://www.kansascityfed.org
11 K Даллас (штат Техас) Федеральный резервный банк Далласа (англ.) http://www.dallasfed.org
12 L Сан-Франциско (штат Калифорния) Федеральный резервный банк Сан-Франциско http://www.frbsf.org

Функции региональных отделений ФРС:

  • устанавливать учётные ставки с разрешения совета управляющих ФРС;
  • отслеживать состояние местных экономических и финансовых учреждений;
  • предоставлять финансовые услуги правительству США и другим депозитариям.

Федеральный комитет по открытому рынку[править | править код]

Между советом управляющих ФРС и региональными отделениями ФРС организационно находится Федеральный комитет по открытому рынку (FOMC), являющийся ключевым органом, заведующим монетарной политикой. Его решения направлены на стимулирование экономического роста при сохранении стабильности цен и денежного обращения.

Федеральный комитет по открытому рынку состоит из 12 членов[21]:

  • 7 членов совета управляющих ФРС
  • 4 члена из числа президентов ФРБ — избираются на один год на ротационной основе. Ротация заключается в том, что каждый год совет управляющих ФРС избирает одного члена из числа президентов ФРБ в каждой из четырёх групп:
  1. БостонФиладельфия (англ.), и Ричмонд (англ.)
  2. Кливленд (англ.)и Чикаго (англ.)
  3. Атланта (англ.)Сент-Луис (англ.), и Даллас (англ.)
  4. МиннеаполисКанзас-Сити (англ.), и Сан-Франциско

Не имеющие права голоса президенты ФРБ посещают заседания Комитета, участвуют в дискуссиях и оценке экономики и возможных вариантов развития. Протоколы заседаний комитета регулярно публикуются на официальном сайте ФРС[22]. Календарь заседаний и время публикации протоколов заранее известны и являются значимыми финансовыми новостями.

Банки-члены[править | править код]

Любой коммерческий банк, соответствующий требованиям ФРС, может стать собственником (акционером) местного регионального отделения.

На 19 января 2012 года:

  • Количество национальных банков составляет 1933 банка, все являются членами ФРС.
  • Банки штатов — 5430 банков, из которых 829 банков являются членами ФРС. Таким образом, из 7363 банков членами являются 2762, что составляет около 38 % от общего количества.

Функции банков-акционеров ФРБ:

  • получение фиксированного дивиденда по акциям ФРБ взамен на внесённый депозит;
  • участие в выборах 6 из 9 управляющих местного регионального отделения (классов A и B).

Списки банков, входящих в состав ФРС, опубликованы на сайтах соответствующих региональных отделений.

Особенности ФРС как центрального банка[править | править код]

Форма собственности капитала[править | править код]

Капитал федеральных резервных банков имеет акционерную форму собственности и сформирован при продаже акций этих банков. Основными покупателями являются коммерческие банки, которые не получают права голоса, но могут избирать 6 из 9 управляющих местного регионального отделения, а также получать дивиденды. В этом плане США отличаются от стран, где капитал центрального банка полностью принадлежит государству (Великобритания, Канада) или является акционерным с долей государства в нём (Бельгия, Япония).

Акции федеральных резервных банков, получаемые банками в обмен на резервный капитал, обладают рядом ограничений: их невозможно продать или обменять, по ним выплачивается фиксированный дивиденд — 6 % годовых, не зависящий от прибыли ФРС[23].

Операционная прибыль[править | править код]

Выплаты Федеральной резервной системы казначейству США в 2002—2015 гг.[24]

ФРС осуществляет денежную эмиссию, которую в основном направляет на покупку обязательств (облигаций) казначейства США (лишь в особых случаях покупаются другие активы). Таким образом, обменные операции с долларами основаны лишь на доверии к правительству США и финансовой системе США в целом.

Помимо части сеньоража в виде процентных выплат по облигациям казначейства, доход ФРС составляют доходы от платёжных операций, депозитов, операций с ценными бумагами.

Члены и правление ФРС не становятся государственными служащими, но размер их вознаграждения устанавливает Конгресс США[25]. В 2008 году годовая зарплата председателя составила 191 300 долларов США, остальных управляющих Совета — 172 200 долларов США.

После выплаты зарплат управляющим и сотрудникам ФРС и фиксированных дивидендов по акциям ФРС перечисляет остаток прибыли на счета казначейства, которые поступают в доходную часть бюджета.

Например, в 2010 году ФРС получила чистый доход 81,689 млрд долларов США, из которых 1,583 млрд было выплачено в качестве дивидендов акционерам, в доходную часть бюджета поступило 884 млн, выплаты казначейству США составили 79,268 млрд[26].

Текущий балансовый отчёт ФРС: Статистический отчёт ФРС, раздел H.4.1 (англ.)

Самостоятельность[править | править код]

Предоставление широкой автономности ФРС при принятии решений сочетается с подотчётностью и проверяемостью деятельности, которая должна проходить в законодательно оговорённых рамках.

Согласно закону о Федеральном резерве, ФРС ежегодно отчитывается перед палатой представителей Конгресса США, дважды в год — перед банковским комитетом Конгресса США.

Деятельность банков ФРС не менее раза в год проходит аудит Счётной палаты США (англ. Government Accounting Office) или крупных независимых аудиторских фирм национального уровня[27]. Принятая в 1978 году поправка к закону о «Бухгалтерии и аудите» 1950 года регулирует деятельность аудиторов[28]. Так, аудиты, проводимые в ФРС, не включают рассмотрение действий и решений, связанных с монетарной политикой (в том числе операций с банковскими займами) и любых других транзакций, авторизованных FOMC. Аудиторы также не проверяют операции ФРС на открытом рынке, транзакции с иностранными правительствами, банками и другими финансовыми организациями[28][29]. В 1993 году Счётная палата США обратилась в Конгресс США с просьбой снять ограничения со своих аудиторских полномочий[30], но Конгресс ответил отказом. В 2009 году конгрессмен Рон Пол инициировал законопроект HR 1207 («Закон о прозрачности Федерального Резерва»), ставивший целью проведение одноразового полномасштабного аудита ФРС до конца 2010 года[29][31]. 25 июля 2012 года законопроект был одобрен с некоторыми поправками Палатой Представителей со счётом голосов 327 «за» и 98 «против»[32]. Для окончательного принятия закона он должен получить поддержку в Сенате, при этом обе палаты должны прийти к консенсусу относительно содержания закона[33].

Денежная масса в обращении[править | править код]

См. также: Денежная масса

Составляющие денежной массы США с устранением сезонных колебаний с января 1959 года по февраль 2016 года (в миллиардах долларов)[34]

Составляющие денежной массы США с устранением сезонных колебаний с февраля 1996 года по февраль 2016 года (в миллиардах долларов)[34]

Отчёт о текущих показателях денежной массы в обращении[34] регулярно публикует совет управляющих ФРС. Он отражает также динамику изменения основных денежных агрегатов М2 и М3[34], из которых основным финансово-банковским показателем находящейся в обращении денежной массы считается денежный агрегат М2.

Методика расчёта показателей определяется ФРС[35]:

Показатель Описание
M0 Общее количество наличных денег, плюс счета в центральном банке, которые могут быть обменяны на наличные.
M1 M0 + часть M0 в качестве резерва или наличные в хранилище + депозиты до востребования («текущий чековый счёт», с которого снимаются деньги по чекам клиента или «текущий банковский счёт», возможна выписка чеков, в том числе привязанных к дебетным пластиковым картам)).
M2 M1 + большинство срочных вкладовдепозитные счета денежного рынка (англ.), а также депозитные сертификаты до 100,000 долларов.
M3 M2 + все остальные депозитные сертификаты, депозиты в евродолларах и сделки РЕПО.

Данные по агрегату М3 заканчиваются в марте 2006 года, так как ФРС прекратила публиковать эти сведения, мотивируя тем, что стоимость сбора данных весьма существенная, а получаемая информация незначительна. Остальные три денежных агрегата будут продолжаться публиковаться в деталях и дальше[36].

Частичное банковское резервирование приводит к значительному превышению итоговой величины денежной массы над количеством денег центрального банка за счёт создания денег коммерческих банков. Например, в январе 2007 года количество денег центрального банка было 750,5 миллиардов долларов, в то время как количество денег коммерческих банков (в агрегате М2) составляло 6,33 триллиона долларов.

Критика деятельности ФРС[править | править код]

Как история принятия закона о ФРС, так и текущая деятельность ФРС является предметом различных обвинений и критики ФРС (англ.).

 

Биткойн

[править | править код]

Материал из Википедии — свободной энциклопедии

Перейти к навигацииПерейти к поиску

Биткойн
Биткойн logo.svg
Биткойн-core-v0.10.0.png
Тип криптовалютапротокол передачи данныхпроектблокчейн и платёжная система
Автор Сатоси Накамото
Разработчик Сатоси Накамото
Написана на C++[1]
Операционная система Microsoft WindowsGNU/Linux[d]macOS и Android
Языки интерфейса английскийфранцузскийнемецкийиспанскийнидерландскийитальянскийпортугальскийрусский и китайская письменность[d][2]
Первый выпуск 3 января 2009
Последняя версия
Лицензия лицензия MIT[4][5]
Сайт bitcoin.org​ (англ.)
Commons-logo.svg Медиафайлы на Викискладе
Не следует путать с Bitcoin Cash.

Битко́йн, или битко́ин[⇨] (от англ. Bitcoin, от bit — бит и coin — монета), — пиринговая платёжная система, использующая одноимённую единицу для учёта операций. Для обеспечения функционирования и защиты системы используются криптографические методы, но при этом вся информация о транзакциях между адресами системы доступна в открытом виде.

Минимальная передаваемая величина (наименьшая величина дробления) — 10−8 биткойна — получила название «сато́ши» — в честь создателя Сатоси Накамото, хотя сам он использовал в таких случаях слово «цент»[6].

Электронный платёж между двумя сторонами происходит без посредников и необратим — нет механизма отмены подтверждённой операции (включая случаи, когда платёж был отправлен на ошибочный или несуществующий адрес, или когда транзакция была подписана закрытым ключом, который стал известен другим лицам). Средства никто не может заблокировать (арестовать), даже временно, за исключением владельца закрытого ключа (или лица, которому он стал известен). Но предусмотренная технология мультиподписи позволяет привлечь третью сторону (арбитра) и реализовать «обратимые транзакции». При помощи специального языка сценариев есть возможность реализовать и другие варианты умных контрактов[7][8][9], однако он не доступен из графического интерфейса и не полон по Тьюрингу, в отличие от более новых блокчейн систем (см. Ethereum[10]).

Разные авторы по-разному классифицируют биткойны. Чаще всего встречаются варианты: криптовалюта[11]виртуальная валюта[11][12][13]цифровая валюта[14][15]электронная наличность[16].

Биткойны могут использоваться для обмена на товары или услуги у продавцов, которые согласны их принимать. Обмен на обычные валюты происходит через онлайн-сервис обмена цифровых валют, другие платёжные системы, обменные пункты или непосредственно между заинтересованными сторонами.

Комиссия за проведение операций назначается отправителем добровольно, размер комиссии влияет на приоритет при обработке транзакции. Обычно программа-клиент подсказывает рекомендуемый размер комиссии. Транзакции без комиссии возможны и также обрабатываются, однако не рекомендуются, поскольку время их обработки неизвестно и может быть довольно велико.

Одна из главных особенностей системы — полная децентрализация: нет центрального администратора или какого-либо его аналога. Необходимым и достаточным элементом этой платёжной системы является базовая программа-клиент (имеет открытый исходный код). Запущенные на множестве компьютеров программы-клиенты соединяются между собой в одноранговую сеть, каждый узел которой равноправен и самодостаточен. Невозможно государственное или частное управление системой, в том числе изменение суммарного количества биткойнов. Заранее известны объём и время выпуска новых биткойнов, но распределяются они относительно случайно среди тех, кто использует своё оборудование для вычислений[17], результаты которых являются механизмом регулирования и подтверждения правомочности операций в системе «Биткойн» (см. метод доказательства выполнения работы[18]).

Стандартизация[править | править код]

URI-схема «bitcoin: » для операций с биткойнами через гиперссылки официально включена в спецификации WHATWG для HTML5[19][20].

Символ[править | править код]

Биткойн
Основная статья: Символ биткойна

В качестве сокращения вместо «биткойн» часто пишут латинские BTC. Такая запись похожа на коды валют, однако подобный код международным стандартом ISO 4217 пока не присвоен. 7 октября 2014 года Bitcoin Foundation опубликовала планы добиться стандартизации кода для биткойна. Запись BTC противоречит принятой в стандарте системе — именовать «глобальные товары» начиная с X (например, золото имеет код XAU). В качестве кандидата рассматривают вариант XBT[21]. При указании BTC или XBT имеется в виду расчётная единица, а не сеть, набор алгоритмов или какая-либо другая сущность, относящаяся к данной тематике.

Знак биткойна BitcoinSign.svg включён в стандарт Юникода версии 10.0, ему присвоен номер U+20BF (₿)[22]. До этого иногда применяли символ ฿ — знак тайского бата.

Биткойн также добавлен в список валют в Microsoft Excel 2016[23][24].

Названия в русскоязычных текстах[править | править код]

При употреблении названия в русскоязычных текстах нет устоявшейся нормы[25][26], часто используют один из трёх вариантов:

  • транскрипция «биткойн»[27][28], соответствующая правилам англо-русской практической транскрипции, используемой для передачи английских собственных имён, а также других лексических единиц, непосредственно заимствуемых из английского языка (например, терминов), для которых не существует исторически сложившейся (традиционной) передачи на русский язык; с 12 сентября 2014 года используется на сайте Bitcoin Project.
  • транслитерация «биткоин»[11] использовалась на сайте Bitcoin Project до 12 сентября 2014 года, в одной из статей Большой российской энциклопедии[29].
  • оригинальное написание латиницей[14];

Разное написание встречается даже в публикациях одной организации[30], одного издания[31][32].

История создания[править | править код]

Марк Андрессен, разработчик первого графического интернет-браузера NCSA Mosaic, считает, что на фундаментальном уровне система «Биткойн» является прорывом в области компьютерных наук, который опирается на 20 лет исследований криптографических валют и 40 лет работы в области криптографии тысяч исследователей по всему миру[33].

В 1983 году Дэвид Чаум (англ. David Chaum) и Стефан Брэндс (англ. Stefan Brands) предложили первые протоколы «электронной наличности»[34].

В мае 1997 года Адам Бэк для противодействия отправке спама и DoS-атакам предложил Hashcash, основанную на системе доказательства выполнения работы. Впоследствии подобная система в другой реализации стала частью процедуры создания новых блоков в биткойн-базе.

Идеи криптовалюты «b-money» описал в 1998 году Вэй Дай[en] в рассылке шифропанков[35]. Независимо от него примерно в то же время аналогичные идеи предложил Ник Сабо для «bit-gold»[36]. Ник Сабо также предложил модель рыночного механизма, основанного на управлении инфляцией, и исследовал некоторые аспекты выявления надёжной информации в ненадёжной децентрализованной системе (задача византийских генералов).

Позднее Хэл Финни реализовал связку цепочек хеш-блоков для системы Hashcash на базе чипа для шифрования IBM в рамках спецификации TPM. Хэл Финни стал вторым участником сети Биткойн[37].

В 2008 году человеком или группой людей под псевдонимом[38] Сатоси Накамото (англ. Satoshi Nakamoto) был опубликован файл с описанием протокола и принципа работы платёжной системы в виде одноранговой сети. По словам Сатоси, разработка началась в 2007 году[39]. В 2009 году он закончил разработку протокола и опубликовал код программы-клиента.

3 января 2009 года был сгенерирован первый блок и первые 50 биткойнов[37]. Первая транзакция по переводу биткойнов произошла 12 января 2009 года — Сатоси Накамото отправил Хэлу Финни 10 биткойнов[37]. Первый обмен биткойнов на национальные деньги произошёл в сентябре 2009 года — Марти Малми (Martti Malmi) отправил пользователю с псевдонимом NewLibertyStandard 5050 биткойнов, за которые получил на свой счёт в PayPal 5,02 доллара[37]. NewLibertyStandart предложил использовать для оценки биткойнов стоимость электроэнергии, затрачиваемой на генерацию.

Первый обмен биткойнов на реальный товар произошёл в мае 2010 года — американец Ласло Ханеч за 10 000 биткойнов получил две пиццы с доставкой[40][41].

Дальнейшую разработку организует и координирует сообщество разработчиков[42], при этом любые значительные изменения в протоколе должны быть приняты большинством владельцев майнинговых пулов.

1 августа 2017 года группа разработчиков и майнеров запустила форк «Биткойна» под названием «Bitcoin Cash»[43]. Новая криптовалюта имеет общую историю с «Биткойном»: обратную совместимость по структуре блока до 1 августа, но имеет несовместимую структуру после 1 августа.

Описание[править | править код]

Исторически, первым решением проблемы оплаты удалённому продавцу была только прямая пересылка наличных денег. При этом стороны сделки не обязаны были доверять друг другу, если продавец мог убедиться в подлинности полученных денег, а у покупателя было подтверждение передачи денег, чтобы с продавца можно было требовать исполнения обязательств. Со временем появились посредники, которым доверяли обе стороны сделки. Покупатель передавал посреднику деньги, а продавец получал их в другом месте от посредника или его представителя. Физически деньги при этом не всегда надо было транспортировать, так как посредники могли использовать местный запас средств. Отказ от массовой физической транспортировки денег позволил ускорить и удешевить платежи, сделать их безопаснее. Одним из дополнительных свойств таких платёжных систем стала возможность блокировать или отменять платежи. С развитием компьютерных технологий существенно упростились и ускорились банковские безналичные платежи. Но их использование требует обязательного раскрытия части конфиденциальной информации перед банками, что делает её доступной контролирующим органам. Объективное удобство использования посредников вместо физической транспортировки денег позволило существенно упростить систему государственного контроля за платежами — достаточно было установить контроль над посредниками или обязать их контролировать «подозрительные» сделки. Требовалось также снижение транзакционных затрат, которые в некоторых случаях забирали до половины прибыли от сделки[33].

Неоднократно делались попытки создать систему удалённых платежей, которая была бы дешевле, менее зависима от посредников, но не менее надёжна и безопасна. Однако попытки создать «электронные деньги», которые можно было бы передавать между контрагентами так же легко и надёжно, как наличные, не приводили к успеху. Проблема была в способности компьютеров делать точную копию любой цифровой информации, что позволяло многократно использовать для разных платежей одну и ту же электронную «монету»[44] — покупатель может оплатить товар, а потом направить точную копию использованной электронной «монеты» другому продавцу. Из-за этого в любых электронных платёжных системах, кроме криптовалют, только сторонний доверенный посредник гарантирует продавцу, что он получил не копию ранее кому-то уплаченных денег[44].

Марк Андрессен отмечает, что система «Биткойн» является первым практическим решением давней информационной проблемы — как обеспечить доверие между сторонами к полученной информации в ситуации, когда ни у одной из сторон нет доверия как к действиям другой стороны, так и к открытому незащищённому каналу связи, по которому эта информация передаётся. «Биткойн» первым предоставил возможность прямой передачи прав собственности другому лицу через Интернет без привлечения внешних гарантов, при этом передачу никто не может оспорить[33], отсутствует обязательная комиссия за проведение операций, любые транзакции могут осуществляться для каждой из сторон бесплатно. Билл Гейтс в интервью Bloomberg сказал, что «Биткойн» показывает, насколько дешёвыми могут быть денежные переводы[45].

Принцип работы[править | править код]

Биткойны существуют только в виде записей в реплицированной распределённой базе (см. блокчейн), в которой в общедоступном открытом (нешифрованном) виде хранятся все транзакции, с указанием биткойн-адресов отправителей/получателей, но без информации о реальном владельце этих адресов[12]. В базе нет отдельных записей о текущем количестве биткойнов у какого-либо владельца. Лишь на основании цепочек транзакций становится понятным текущее количество биткойнов, связанных с тем или иным биткойн-адресом. То есть можно увидеть, что на адрес поступил 1 биткойн, а по другой транзакции на этот же адрес поступило 2 биткойна, третья транзакция отправила с этого адреса 1 биткойн. Но в базе не хранится отдельной записи, сколько всего сейчас биткойнов числится за данным адресом — просто предоставляется возможность в любой момент это легко подсчитать. Такие подсчёты автоматически делают клиентские программы, пользователь может и не замечать раздробленности информации.

Ключи[править | править код]

Трезор — аппаратный хранитель ключей

Пара ключей и биткойн-адрес для печати на бумаге, сгенерированные сервисом bitaddress.org

Каждый пользователь системы может генерировать неограниченное количество пар ключей (алгоритм ECDSA с параметром secp256k1). Размер закрытого ключа — 256 бит, а соответствующего ему открытого ключа — 512 бит.

Основное использование ключей — создание биткойн-адреса и подтверждение правомочности формирования транзакций. Но они могут использоваться и для цифровой подписи или шифрования при переписке.

Создание новой пары ключей автономно и не требует соединения с сетью или Интернетом. Созданные ключи обычно хранят в специальном шифрованном файле wallet.dat («кошельке»). Пользователь придумывает пароль только для доступа к информации из файла «wallet.dat», то есть для доступа к своим парам ключей. Для распоряжения биткойнами наличие этого файла не является обязательным — в большинстве случаев будет достаточно каким-либо образом получить закрытый ключ.

Хранить ключи можно на любом носителе, не только на карте памяти, но и в бумажном виде. Существуют онлайн-кошельки, например, Blockchain, Circle Snapcard или Coinbase, которые достаточно просты в использовании[46]. Однако, подобный инструмент снижает степень защищённости ключей, так как проблемы с сайтом такого сервиса, в том числе его взлом, могут приводить к перебоям в использовании своих биткойнов или даже их утрате.

Адресация[править | править код]

Адреса создаются при помощи генерации асимметричной пары криптографических ключей, для чего не требуется подключения к Интернету. Человек может иметь неограниченное число адресов, создавая их по своему желанию. Каждому возможному адресу соответствует баланс, выраженный в биткойнах. Все адреса с ненулевым балансом записаны в децентрализованную цепочку блоков транзакций, защищённую от изменений. При создании адреса его баланс всегда нулевой и может быть пополнен либо отправкой биткойнов с других адресов, либо путём создания новых биткойнов и комиссионных сборов за счёт майнинга.

Биткойн-адрес является последовательностью байт, полученных в результате преобразования открытого ключа[47]. Чаще всего кодированием Base58 адрес записывают как строку длиной до 34 букв латинского алфавита и цифр, для человека является хаотичным набором символов, например: 1A1zP1eP5QGefi2DMPTfTL5SLmv7DivfNa (первый сгенерированный биткойн-адрес[48]). Адреса с небольшим количеством неслучайных символов могут быть получены путём перебора[49][50]. Первый символ адреса является всегда единицей для обычных адресов или тройкой для адресов, созданных с использованием мультиподписи. Часть символов является контрольной суммой, проверяющей корректность основной части адреса[47].

Передача биткойнов на адрес происходит с контролем формальной корректности адреса получателя, но без контроля реального существования публичного и секретного ключей, которые бы ему соответствовали. Так адреса 1111111111111111111114oLvT2 (ему соответствует публичный ключ 0000000000000000000000000000000000000000[51]) или 1BitcoinEaterAddressDontSendf59kuE являются корректными, однако создание соответствующего им приватного ключа вычислительно маловероятно[49]. Хотя биткойнами, отправленными на такие адреса, никто потом не сможет воспользоваться[49], тем не менее, такие адреса в силу разных причин могут не пустовать. Например, по состоянию на июль 2019 года на адрес 1111111111111111111114oLvT2 в результате более 53 тыс. транзакций попало более 68 биткойнов[51], на адресе 1BitcoinEaterAddressDontSendf59kuE — более 13 биткойнов за почти 300 транзакций[52].

Адреса также могут быть отображены в виде QR-кодов и других штрихкодов, пригодных для машинного считывания, например, мобильными устройствами[12][53].

Если секретный ключ утерян, биткойн-сеть не примет никаких других доказательств права собственности[54]. Создать для существующего адреса новый ключ не получится, так как уникальной паре ключей всегда соответствует свой адрес. Биткойны, связанные с адресом, для которого нет закрытого ключа, становятся недоступными, фактически утрачиваются. В конце ноября 2013 года на BBC прошёл сюжет о британце, который на местной свалке искал выброшенный им ранее свой старый компьютерный жёсткий диск с секретным ключом к адресу, на котором ещё с 2009 года хранилось 7,5 тыс. биткойнов. Из новостей британец узнал о значительном росте курса биткойна и «осознал, что натворил». На момент «раскопок» стоимость утраченных биткойнов превысила 7,5 млн долларов[40][55].

Конфиденциальность[править | править код]

Сравнение традиционной модели приватности с моделью приватности в системе Биткойн.

Традиционная модель приватности достигается системой ограничения доступа к информации: о транзакции будут знать только две стороны и банк. В системе «Биткойн» все транзакции публичны, хранятся в открытом нешифрованном виде со свободным доступом к любому блоку, а приватность достигается полным отсутствием в системе персональных данных владельцев биткойн-адресов[56]Сатоси Накамото для повышения конфиденциальности рекомендовал создавать отдельные адреса для каждой транзакции. Это осложняет сопоставление адресов с конкретным владельцем.

По мнению ряда авторов, с точки зрения приватности биткойн-адреса являются псевдонимами пользователей системы[44]. Если удаётся связать биткойн-адрес с конкретным человеком, то эта персонализация будет справедлива для всех транзакций с использованием этого адреса. В июле 2011 года было показано, что на основе общедоступной информации возможно связать многие биткойн-адреса как друг с другом, так и с определённой внешней идентифицирующей информацией. Обменники, магазины и хранилища кошельков, опираясь на электронную почту, IP-адреса, номера кредитных карт и т. п., способны выявлять и персонифицировать значительную часть биткойн-транзакций[57].

Дополнительную анонимность операций с биткойнами может обеспечить использование сети Tor, которая скрывает истинный IP-адрес, но не меняет биткойн-адреса.

Существенно повышает конфиденциальность применение «биткойн-миксеров». В этом случае сумма реального платежа дробится на несколько стандартных порций (например, один платёж на 35000 сатоши может отправляться тремя стандартными порциями по 10000 сатоши и одной на 5000). Но при этом в одной транзакции миксера на входе присутствуют биткойны стандартных и нестандартных порций большого количества разных пользователей и той же транзакцией выполняется отправка платежей сразу на много разных адресов. Это затрудняет сопоставление отправителей и получателей платежей.

Транзакции[править | править код]

Упрощённая структура последовательных транзакций с одним входом и одним выходом

Биткойны могут быть переданы любому, кто сообщит корректный биткойн-адрес или открытый ключ. Для передачи биткойнов текущий владелец создаёт новую транзакцию, которая, помимо указаний о количестве передаваемых биткойнов, содержит подписанный инициатором хеш предыдущей транзакции, по которой биткойны были получены. Предыдущая транзакция становится «входом» текущей транзакции. Также указывается публичный ключ или биткойн-адрес нового получателя («выход») (см. схематическую структуру на рисунке). Транзакция широковещательным запросом по открытым каналам без шифрования отправляется в сеть. Остальные узлы сети, прежде чем принять транзакцию к обработке, проверяют подписи. Правильность подписи свидетельствует, что инициатор действительно является владельцем секретного ключа для адреса «выхода».

Примеры множественных входов и выходов в транзакциях

Транзакции поддерживают произвольное количество «входов» (ссылок на предыдущие транзакции, в том числе в пользу разных адресов) и «выходов» (указания о получателях). Значения со всех «входов» суммируются, и сумма распределяется по «выходам»[6].

Особенностью протокола является невозможность взять лишь некоторую часть биткойнов из «входа». Если на адрес было передано 2 биткойна одной транзакцией, то при следующей операции с указанием этой транзакции в качестве «входа» автоматически будет подразумеваться передача 2 биткойнов. Однако их можно распределить на несколько «выходов», один из которых может указывать на этот же адрес, то есть часть биткойнов будет передана самому себе («сдача»)[6]. Но остаток не обязательно отправлять на адрес из входного списка. Например, «Bitcoin-qt» отправляет каждый остаток на новый биткойн-адрес из резерва заранее созданных адресов.

Отменить стандартную транзакцию невозможно даже при явной ошибке или мошенничестве. Однако предусмотрено использование мультиподписей, в том числе для сделок с участием арбитра[58][7], что может обеспечить возврат биткойнов при невыполнении контрагентами оговоренных условий.

Передача биткойнов сводится к указанию условий дальнейшего распоряжения ими. Условия формируются с применением открытых ключей[59]. Для следующей операции с этими биткойнами потребуется соответствующая электронная подпись с применением секретных ключей (см. криптосистема с открытым ключом), что и будет выполнением условий. Сеть проверяет подписи парными открытыми ключами. Таким образом, распорядиться биткойнами сможет только владелец секретного ключа. Наиболее типичным условием является простое указание биткойн-адреса, который формируют на основе открытого ключа[47]. Условия могут быть и другими. Например, можно потребовать использовать последовательно несколько цифровых подписей (то есть получить согласие нескольких сторон) или указать открытый ключ и IP-адрес — тогда цифровую подпись надо будет выполнить на компьютере с оговоренным IP-адресом[59].

Комиссионные сборы[править | править код]

В системе «Биткойн» не предусмотрено обязательной комиссии. Пользователи могут добровольно установить любой её размер. Если сумма «входов» транзакции больше суммы «выходов», то разница считается комиссией, и она достанется создателю блока с данной транзакцией[17]. Различные программы-клиенты имеют свои правила и настройки относительно комиссии и чаще всего рекомендуемый размер комиссии они вычисляют автоматически.

Тот, кто генерирует новый блок, может по своему усмотрению добавлять в него транзакции из очереди. Например, он может отобрать только транзакции с комиссией[60]. По состоянию на начало 2015 года, обычно 50 000 байт в блоке резервируется под приоритетные транзакции вне зависимости от комиссии. За счёт транзакций с комиссией величина блока может достигать 750 000 байт. Между компьютерами сети «Биткойн» установлено ограничение скорости в 15 килобайт в минуту для ретрансляции информации о транзакциях без комиссии, которые ещё не включены ни в один блок. Таким образом, нет гарантии, что транзакция без комиссии будет включена в ближайший блок.

Блоки транзакций[править | править код]

Основная статья: Блокчейн

Основная последовательность блоков (чёрные) является самой длинной от начального (зелёный) до текущего. Побочные ветви (фиолетовые) отсекаются.

Отдельные транзакции объединяют вместе с другими транзакциями в специальную структуру — блок. Информация в блоках открыта, не шифруется, её можно быстро перепроверить.

Каждый блок всегда содержит свой порядковый номер и хеш предыдущего блока. Все блоки можно выстроить в одну цепочку, которая содержит информацию о всех совершённых когда-либо операциях с биткойнами. С ними можно ознакомиться, например, на специализированных сайтах — браузерах цепочек блоков[61] (англ. Blockchain explorer).

Первая транзакция в блоке всегда формируется автоматически и передаёт вознаграждение за создание блока[17]. Остальное наполнение блока берут из очереди транзакций, которые ещё не были записаны в предыдущие блоки. Создающий блок участник может сам отобрать включаемые в блок транзакции, например, не взять в блок транзакции без комиссии[60].

Не всякий сформированный блок будет принят остальными участниками. Требуется, чтобы числовое значение хеша заголовка не превышало установленного значения (параметр «сложность»). Чем меньше задано значение, тем меньше вероятность выполнения условия. В служебной области блока выделено место для произвольных значений. Если хеш заголовка неудовлетворителен, произвольные значения заменяются на новые и расчёт хеша повторяется. Результат хеширования (функции SHA-256) непредсказуем, поэтому нет алгоритма целенаправленного изменения произвольной области для достижения желаемого результата. Обычно требуется большое количество пересчётов. Параметр «сложность» каждые 2016 блоков (примерно раз в две недели) автоматически устанавливается так, чтобы поддерживать постоянной среднюю скорость создания блоков[62] (примерно 1 блок в 10 минут). Если блоки формируются быстрее, то после пересчёта «сложности» достичь цели становится труднее, и наоборот. Поэтому изменение суммарной вычислительной мощности сети лишь очень незначительно изменяет количество создаваемых блоков.

Когда подходящий вариант хеша найден, узел рассылает полученный блок другим подключённым узлам для проверки. Если ошибок нет, то каждый узел сети получивший блок записывает его в свой экземпляр базы[63].

При формировании блоков могут возникнуть ситуации, когда несколько новых блоков считают предыдущим один и тот же блок. Это явление называется ветвлением и происходит из-за одновременного формирования блоков «майнерами».

До включения транзакции в блок есть техническая возможность оформления нескольких разных транзакций по передаче с одного адреса одних и тех же биткойнов разным получателям[64]. Как только транзакция будет включена в блок, остальные транзакции с этими же биткойнами система будет уже игнорировать, то есть в цепочке блоков останется только одна транзакция. Но если контролировать более 50 % суммарной вычислительной мощности сети, то существует теоретическая возможность при любом пороге подтверждений формировать параллельную более длинную цепочку блоков, в которой те же биткойны будут переданы другому получателю[65] (проблема «двойного расходования»). Когда сеть получит сведения о второй цепочке блоков, она станет основной, а транзакция в ней — подтверждённой, первая же транзакция утратит подтверждения и будет считаться ошибочной. В результате не произойдёт удвоения биткойнов[66], но изменится их текущий владелец, при этом первый получатель утратит биткойны без каких-либо компенсаций.

Майнинг[править | править код]

Основная статья: Майнинг
См. также: proof-of-work

Количество биткойнов с течением времени (годы c 2009 по 2033)

Логарифмический график сложности майнинга.

Блок из нескольких ASIC-плат в форме USB-модулей, широко используется для майнинга с 2013 года

Выпуск новых биткойнов децентрализован, не зависит от какого-либо регулирующего органа, объём эмиссии известен заранее (см. график количества биткойнов до 2033 года). Стандартная порция новых биткойнов прибавляется к сумме комиссий из транзакций, включённых в очередной блок. Итоговую сумму в качестве вознаграждения получает тот, кто добавил очередной блок в базу транзакций[17].

Деятельность по созданию новых блоков ради возможности получить вознаграждение в форме эмитированных биткойнов и комиссионных сборов получила название «майнинг» (от англ. mining — добыча полезных ископаемых).

В первых версиях программы-клиента была кнопка «сгенерировать новые биткойны»[38]. Для поиска хеша заголовка нового блока использовался центральный процессор компьютера. Вероятность успешного создания блока майнером приблизительно равна отношению его вычислительной мощности к вычислительной мощности всей сети, и если это отношение очень мало, то вероятность получения награды даже за длительный промежуток времени будет незначительной. Желающие увеличить вероятность получения вознаграждения стремятся задействовать как можно большие вычислительные мощности. Особенность задачи перебора хешей позволяла применить максимальное распараллеливание вычислений. Для этого хорошо подошли многопоточные графические процессоры (GPU) после появления небольшой дополнительной программы[67] (в сотни раз производительнее CPU[68]) и платы с FPGA (производительность аналогична видеокартам, но превосходят их по энергоэффективности). После этого майнинг при помощи центрального процессора оказался нецелесообразным из-за слишком малой вероятности получить вознаграждение, и кнопку в программе-клиенте убрали. Позднее были выпущены специализированные процессоры (ASIC), ориентированные на вычисление хешей для сети «Биткойн», ещё более производительные, чем GPU и FPGA. С 2013 года майнинг без специализированных процессоров (на видеокартах или центральном процессоре) стал нерентабельным: стоимость потребляемой электроэнергии превысила средний результат[69][70].

С 2013 года появляются репортажи о «фабриках биткойнов» — специализированных безлюдных предприятиях, на которых «трудятся» тысячи ASIC-процессоров[71][72]. Месячный доход фабрики может превышать миллион долларов (несколько тысяч биткойнов)[73]. В начале 2015 года, даже если предположить, что все майнеры используют наиболее энергоэффективные процессоры ASIC, суммарный расход электроэнергии на майнинг оценивался в 1,46 тераватт-часа в год, что эквивалентно годовому потреблению 135 000 американских домов[72] (средний уровень порядка 10,8 МВт⋅ч за год). В 2017 году появилась услуга облачного майнинга с использованием арендованной мощности[74]. Обслуживание оборудования, настройка и подключение к интернету берёт на себя компания, предоставляющая данную услугу. В большинстве случаев арендатор может выбрать криптовалюту для майнинга и майнинговый пул для присоединения.

Облачный майнинг может иметь форму[75]:

  • аренды физической фермы;
  • аренды виртуальной фермы (может являться частью большой физической фермы);
  • аренды вычислительной мощности (может располагаться на нескольких физических фермах);

Свои платформы облачного майнинга создали и такие компании как Cisco[76]BitDeer[77], ECOS[78].

После формирования каждых 210 000 блоков (приблизительно раз в 4 года) запрограммировано размер вознаграждения новыми биткойнами уменьшать вдвое[79], то есть это значение является убывающей геометрической прогрессией (размер вознаграждения 50 → 25 → 12,5 → …)[79]. Общий объём эмиссии биткойнов ограничен, так как является суммой членов убывающей геометрической прогрессии, и не превысит 21 миллион. На май 2014 года в обращении находилось 12,7 миллиона биткойнов[38].

Первоначально размер эмиссии при создании блока составлял 50 биткойнов. 28 ноября 2012 года произошло первое уменьшение эмиссионной награды с 50 до 25 биткойнов. 9 июля 2016 года произошло второе уменьшение эмиссионной награды с 25 до 12,5 биткойна. 11 мая 2020 — третье до 6,25[80]. В 2031 году размер эмиссии при создании блока составит менее одного биткойна и продолжит стремиться к нулю. Предполагается, что эмиссия остановится в 2140 году, поскольку награда за блок не сможет превышать 10−8 BTC, однако задолго до этого постепенно основным источником вознаграждения за формирование новых блоков станут комиссионные сборы[17].

Пулы[править | править код]

Для уменьшения случайности и более равномерного получения биткойнов майнеры используют специализированные веб-службы — пулы[81] (от англ. pool — общий фонд). Каждый участник ищет свой вариант блока и полученные результаты направляет пулу.

Пул получает вознаграждение как некий мощный сольный майнер. Полученные биткойны пул распределяет между участниками в соответствии с правилами, установленными владельцем пула.

По состоянию на 2016 год, большинство крупных пулов находится в КНР: по состоянию на март 2016 года, более половины мощности сети разделено между тремя крупными китайскими пулами[82][83][84][85][86], четвёртое место занимает пул компании BitFury — одного из первых[87] производителей майнинговых чипов и основанной выходцами из постсоветского пространства[88].

Объём данных[править | править код]

Стандартные программы-клиенты ориентированы на работу с полной базой транзакций. Программа-клиент способна работать полностью автономно, как полноценная сеть. Такой механизм обеспечивает работоспособность сети без выделенного сервера и центрального агента, но вынуждает хранить огромный архив всех транзакций. По состоянию на февраль 2019 года, размер базы составлял более 250 ГБ. После первого запуска на получение, анализ и сохранение базы транзакций может уходить более суток. В случае увеличения числа транзакций до уровней, сравнимых с популярными ныне платёжными системами, проблема хранения и передачи данных может сделать невозможным использование стандартных программных клиентов на большинстве домашних компьютеров.

По этой причине разработаны «тонкие клиенты», которые хранят на жёстком диске только заголовки блоков (около 80 байт)[89], а полное содержимое блоков скачивают по мере необходимости. Это экономит место на диске, но не подходит для майнинга.

Масштабируемость[править | править код]

Количество транзакций биткойнов в месяц

Размер блока в блокчейне Биткойна ограничен в 1 мегабайт. Когда транзакций было не слишком много, такое ограничение почти ни на что не влияло, но существенно ограничивало возможности DDoS-атаки. С ростом популярности Биткойна число транзакций увеличилось, но из-за ограничения максимального размера блоков не все транзакции «помещались» сразу, периодически возникала очередь. В мае 2017 года ситуация сильно ухудшилась. Некоторые пользователи жаловались, что им приходится ждать подтверждения несколько дней[90]. Для ускорения обработки пользователь может назначить повышенную комиссию. Но это делает использование биткойнов достаточно дорогим, особенно для небольших платежей — исчезает смысл использовать их, например, в кафе и барах[90].

Один из первых вариантов решения проблемы обработки увеличившегося количества транзакций и уменьшения комиссий предложил один из ведущих разработчиков Гэвин Андресен — предполагалось увеличить максимальный размер блока с 1 мегабайта до 20. Однако эта идея была раскритикована многими другими разработчиками, крупнейшими майнерами и владельцами пулов (сосредоточенными в КНР), а также владельцем самого крупного форума о биткойне bitcointalk и модератором раздела о биткойне на Reddit, поскольку это сильно увеличило бы размер базы данных и снизило бы децентрализацию.

Другим решением проблемы маcштабируемости является использование некоторых видов сайдчейнов[91][92] и в целом протоколов более высокого уровня, развёрнутых поверх протокола биткойна. Этим занимаются компания Blockstream[93], а также проекты Lightning Network[94][95][96][97][98], Rootstock[99][100], Segregated Witness[101][102], Amiko Pay[103].

Постепенно было выработано решение Segregated Witness (SegWit) — часть информации хранится не в блокчейне, а в отдельных файлах за пределами цепочки блоков. Разработчики считают, что в результате освободится много места, в блоке будет помещаться больше транзакций и скорость подтверждений увеличится[90].

В итоге был разработан компромиссный протокол SegWit2x — часть информации хранить за пределами блокчейна и размер блоков постепенно увеличить до 2 Мб.

Группа разработчиков под руководством экс-инженера Facebook Амори Сечета объявила об отказе от SegWit2x и сохранении прежней структуры блокчейна (без хранения информации за его рамками), но увеличении размера блока до 8 Мб. Свою ветку они назвали «Bitcoin Cash».

1 августа 2017 года состоялось «принудительное ветвление». У обеих криптовалют общая начальная история[104], но блок 478559 был сформирован дважды в разных форматах. Один из них соответствует протоколу SegWit2x, другой — Bitcoin Cash, который фактически стал первым блоком новой криптовалюты. Все последующие транзакции разделены — попадают в разные ветки блокчейна. Таким образом, кто имел биткойны до 1 августа, после разделения сохранили все свои биткойны, но автоматически стали владельцами ещё и аналогичного количества Bitcoin Cash. Фактически, разделение веток создало возможность двойного расходования из одного и того же кошелька с использованием одних и тех же ключей доступа, хотя это уже две разные криптовалюты, для работы с которыми используется разное ПО, хотя отличия и минимальны.

18 декабря 2017 года стало известно о возобновлении активной работы по запуску приостановленного проекта Segwit2x[105]. Идея команды разработчиков заключается в возобновлении и доработке приостановленного проекта Segwit2x и создании «реально анонимного и моментального Биткоина». При этом утверждается, что целью работы является не замена оригинальной сети, а эффективное сосуществование двух сетей с разным предназначением.

Программное обеспечение[править | править код]

Скриншот программы-клиента Bitcoin-qt

Программное обеспечение узла сети «Биткойн» существует в двух видах: приложение с графическим интерфейсом и фоновое приложение (демон в Unixслужба в Windows). Программы могут удалённо управляться по протоколу JSON-RPC (RFC 4627)[106], разработаны соответствующие классы для PHP5. Это позволяет подключить к одному узлу несколько майнеров, создать собственный пул; сопрячь узел с веб-сайтом.

  • Bitcoind — программа-демон, в которой реализован протокол Bitcoin, управляется через командную строку.
  • Bitcoin Core (ранее Bitcoin-qt) — клиент на основе первой программы с графическим интерфейсом Qt, формат хранения секретного ключа совместим с bitcoind.
  • BitcoinJ — узел сети «Биткойн» на языке Java, разработанный сотрудником Google Майком Хирном (Mike Hearn) в рамках программы «20 % рабочего времени сотрудника»[107]. Имеет только пользовательские функции[108] — не может проверять транзакции и блоки, создавать блоки, но может создавать новые транзакции. Возможно применение в мобильных приложениях для операций с биткойнами.
  • Armory — клиент с различными функциями для повышения безопасности, является надстройкой, работающей поверх bitcoind, однако использует собственный формат хранения секретного ключа. По состоянию на начало 2016 года, ведущий разработчик прекратил работу над улучшением проекта, но поскольку исходный код открыт, работа над проектом может быть продолжена любым желающим. Официальный сайт проекта продолжает работать[109].
  • Electrum — тонкий клиент, не требующий хранения всей базы транзакций за счёт подключения к одному из полных узлов сети Bitcoin. В качестве seed (англ.) для генерации или восстановления асимметричной пары ключей использует последовательность из 12 английских слов. Существует версия для смартфонов[110].

На май 2015 года существует много сервисов «онлайн-кошельков»[46], которые позволяют пользователям создавать личные биткойн-адреса и управлять ими, аналогично, как это делают почтовые службы. При этом устанавливать отдельные программы не требуется. Но в случае проблем с сайтом его клиенты могут утратить контроль над созданными биткойн-адресами.

Безопасность[править | править код]

6 августа 2010 года, ещё до широкого распространения системы, была замечена ошибка, которая позволяла обойти проверку, и было возможно сформировать транзакцию с любым количеством биткойнов на выходе. 15 августа таким образом было создано 184 млрд биткойнов. В течение нескольких часов сделка была замечена, работа сети остановлена, ошибочные блоки были удалены из базы транзакций, выпущена исправленная версия программы[81].

В 2011 году американский эксперт систем компьютерной безопасности Дэн Камински (англ. Dan Kaminsky) пытался взломать Bitcoin, но не смог найти уязвимости в системе[111]. По мнению Дэна Камински, устойчивость к взлому системы «Биткойн» обусловлена тем, что при разработке изначально предусматривалась вероятность разнообразных атак, «в коде есть признаки, что аудит проводили люди вроде нас».

11 марта 2013 года после выхода версии 0.8 программы-клиента выявилась несовместимость формата блоков с предыдущей версией программы. Подобная несовместимость форматов регулярно встречается при разработке других программ и обычно решается методом обратной совместимости. Но в системе «Биткойн» программный модуль версии 0.7 отвергал блоки нового формата, что привело к разделению цепочки блоков на две параллельные, которые продолжали наращивать разные версии программы. Произошёл фактический раскол на две параллельные платёжные системы. Было принято решение срочно отказаться от версии 0.8. Примерно через семь часов версия «цепочки 0.7» стала стабильно превышать «цепочку 0.8», которая в соответствии с протоколом была отвергнута[44].

В системе «Биткойн» невозможно обжаловать и/или отменить транзакции, даже если будет доказано, что владелец о них не знал и не хотел их проводить. Если у пользователя будет украден пароль доступа и биткойны будут переданы на другой адрес, то потерпевший не сможет выяснить, кто это сделал, так как адрес получателя не содержит идентификационной информации[112]. Также нет механизма гарантировать возврат платежа в случае, когда оплата произведена, но услуга или товар не получены. Этим пользуются мошенники.

Есть множество сообщений об использовании для воровства биткойнов ошибок и уязвимостей в сторонних системах. Ранее известная проблема генератора случайных чисел в ОС Android позволяет в некоторых случаях подобрать электронные ключи, в том числе для системы «Биткойн»[113]. В 2011 году была выявлена ошибка обработки неподтверждённых транзакций в системах бухгалтерского учёта многих сервисов обмена, которая позволяла произвести зачисление средств без передачи биткойнов[64]. Игнорирование этой проблемы привело к банкротству Mt.Gox. Зафиксированы и другие взломы площадок обмена и пулов совместной добычи[114][115][116][117]. В конце 2013 года с транзитных счетов подпольного магазина Sheep Marketplace было украдено 96 000 биткойнов, принадлежавших пользователям[40][118][119].

В апреле 2014 года Лаборатория Касперского сообщила о росте вирусных атак, направленных на кражи биткойнов, в том числе через воровство файлов с ключами (wallet.dat)[120].

Средствами безопасного хранения биткойнов являются:

  • Для защиты от сбоев: бумажные и/или цифровые бэкапы (с возможностью их зашифровать и/или хранить несколько частей в разных местах).
  • Для защиты от кражи: «холодное хранение» или аппаратные средства защиты. При этом шифрование кошелька само по себе не является надёжной защитой от троянских программ, поскольку пароль может быть прочитан через кейлогер[121].

Холодное хранение[править | править код]

Метод заключается в хранении приватного ключа на компьютере, не подключенном к интернету, и с возможностью осуществления операций на компьютере, который имеет подключение к интернету. Данный метод реализован например в Bitcoin-клиенте Armory[109][121].

Также к холодному хранению можно отнести аппаратные кошельки Ledger, Trezor, CoolWallet, KeepKey. Аппаратные кошельки генерируют и хранят приватный ключ внутри устройства. Когда требуется произвести транзакцию, операция проводится внутри оборудования. По окончании устройство выводит лишь электронную подпись транзакции.

«Физические» биткойны[править | править код]

Металлические биткойн-монеты, выпущенные компанией Casascius

Существует возможность обеспечения биткойнами физических монет за счёт одноразовых вскрываемых голограмм и секретных ключей под ними. Однако у владельца таких монет нет возможности проверить, что производитель действительно надёжно уничтожил все копии секретного ключа. Без вскрытия голограммы нет возможности сделать резервную копию ключа или просто убедиться, что ключ действительно имеется, а при её вскрытии подкрепление таких монет биткойнами утрачивается.

В 2011 году американская компания Casascius Bitcoin Mint начала выпуск металлических биткойн-монет разных номиналов[122]. Фактически, это выполненные в форме монет «автономные кошельки» — на них указан биткойн-адрес, а секретный ключ скрыт одноразовой голограммой. Пары ключей создавались без подключения к сети, автоматически наносились на монеты и оригиналы ключей удалялись. На биткойн-адрес монеты можно по обычной процедуре передать любое количество биткойнов. Зная адрес, можно легко убедиться в наличии биткойнов. Но воспользоваться ими можно, только открыв секретный ключ. Пока голограмма не повреждена, можно быть уверенным, что никто не сможет передать их на другой адрес. По данным производителя, голограмму удалили примерно на 9 тысячах из 90 тысяч выпущенных монет[122].

Монета номиналом 1 биткойн выполнена из латуни, диаметр 28,6 мм, масса 7 граммов; монета в 25 биткойнов гальванически покрыта золотом, диаметр 44,5 мм, толщина — 2,9 мм, масса — 34 грамма.

Помимо монет в 1 и 25 биткойнов выпускались номиналы 0,1, 0,5, 5 и 10 биткойнов, а также позолоченные «слитки» в 100, 200, 500 и 1000 биткойнов. Самой большой редкостью является полностью золотая монета номиналом 1000 биткойнов — было выпущено всего 6 штук. Последняя сделка с этой серией была совершена за 1 миллион долларов США[122].

Эти монеты стали популярны по всему миру в качестве сувениров, как предмет коллекционирования и для офлайн-расчётов. Их реализация происходила исключительно за биткойны с небольшой наценкой к номиналу, с последующей почтовой рассылкой[122]. Но в ноябре 2013 года хозяин компании получил уведомление от американской комиссии по финансовым преступлениям (FinCEN) о том, что пересылку биткойн-монет считают пересылкой денег, то есть компания занимается «финансовыми услугами» и «незаконными денежными переводами» без соответствующей регистрации. Это могло повлечь штраф в размере 5000 долларов в день и тюремное заключение сроком до 5 лет, а также конфискацию средств, связанных с бизнесом без лицензии. Кроме того, в США законодательные требования к пересылке денег разные в отдельных штатах. Таким образом, помимо регистрации у федеральных регуляторов, надо регистрироваться в каждом из тех штатов, с жителями которых компания хочет работать.

Чтобы не столкнуться с санкциями, компания прекратила свою деятельность. В результате выпущенные ранее монеты Casascius, сделанные из латуни, никеля и серебра высокой пробы, становятся нумизматической редкостью[122].

В апреле 2015 года появилось сообщение о том, что финская компания планирует наладить новый выпуск биткойн-монет номиналом 0,1 и 0,01 биткойна, а также подарочные «пустышки», у которых будет адрес и ключ, но изначально не будет биткойнов[123].

В марте 2016 года японская компания выпустила пластиковые физические монеты с ключами к 0,001 BTC[124].

Правовой режим[править | править код]

В разных странах отношение к системе «Биткойн» сильно различается. В ряде стран официально разрешены операции с биткойнами. Обычно они рассматриваются как товар[125][126] или инвестиционный актив[127] и для целей налогообложения подчинены соответствующему законодательству. Иногда биткойны признают в качестве расчётной денежной единицы[128], в других странах, например, в Японии биткойн является законным платёжным средством[129][130][131] с налогом на их покупку. В Германии с марта 2018 года при оплате товаров криптовалютами не будет взиматься налог на отток капитала — операции с криптовалютами по налогообложению стали такими же, как и операции с прочими платёжными средствами[132]. В других странах (например, в Китае) операции с биткойнами запрещены для банков, но разрешены для физических лиц[133].

Во многих странах статус до сих пор не определён или изменяется. Первоначально Банк Таиланда заявил, что для операций с биткойнами требуется лицензия на право проведения валютообменных операций. Позже было опубликовано разъяснение, что, из-за отсутствия законных оснований, в Таиланде обмен биткойнов не попадает под тайское валютное законодательство, так как иностранные валюты в операциях не участвуют[134]. Через некоторое время Банк Таиланда дополнительно разъяснил, что биткойны можно обменять на иностранную валюту, через обмен они всё же связаны и лицензия нужна[135].

Даже в одной стране различные государственные учреждения, министерства, суды могут относится к биткойнам по-разному. В США биткойны считают имуществом[132]. В марте 2013 года FinCEN объявила о том, что операции по обмену любых криптовалют на фиатные деньги должны регулироваться так же, как и операции по обмену фиатных денег между собой[136]. Обменные пункты должны зарегистрироваться в качестве поставщиков финансовых услуг[en] и сообщать о подозрительных транзакциях в органы правопорядка. В ноябре 2013 в Сенате США проходили слушания по поводу виртуальных валют. Хотя окончательного решения не было принято, но криптовалюты не запретили, выразили пожелания их контролировать и изучать, работать над регулированием этого бизнеса[137]. В августе 2013 года обвиняемый в мошенничестве оправдывался тем, что биткойны не являются деньгами и он не несёт перед инвесторами никаких финансовых обязательств. Судья Восточного округа штата Техас (США) принял решение, что при передаче биткойнов в инвестиционный фонд они являются валютой или формой денег, то есть инвесторы передали в фонд деньги и фонд теперь несёт соответствующие обязательства[138]. 25 марта 2014 года Служба внутренних доходов США выпустила руководство по налогообложению операций с биткойнами и другими виртуальными валютами[139], которые рассматриваются как имущество[140].

22 октября 2015 года Европейский суд (European Court of Justice, ECJ) постановил, что операции обмена биткойнов на фиатные валюты освобождаются от НДС. В решении суда уточняется, что закон об НДС распространяется на поставку товаров и оказание услуг[141]. Транзакции в биткойнах были отнесены к платёжным операциям с валютами, монетами и банкнотами, и потому не подлежат обложению НДС. Суд рекомендовал всем странам-членам Евросоюза исключить криптовалюты из числа активов, подлежащих налогообложению[142].

В России[править | править код]

В январе 2014 года Банк России предупредил, что операции с «виртуальными валютами» являются спекулятивными. В начале июля 2014 года первый заместитель председателя Банка России Георгий Лунтовский высказался о том, что за системой «Биткойн» наблюдают, вопрос изучается, возможно, в будущем появится законодательное регулирование[143]. 20 марта 2015 года заместитель министра финансов Алексей Моисеев заявил о том, что в 2015 году будет принят закон, который предусматривает наказания за использование денежных суррогатов на территории России. В случае принятия закон фактически запретит использование в России виртуальных валют, в том числе биткойнов[144]. 14 июля 2015 года президент России на молодёжном форуме IT-специалистов «Территория смыслов на Клязьме» заявил о допустимости использования криптовалют как формы расчётов в некоторых сферах. Он сообщил, что обсуждал проблему криптовалют с главой центробанка Эльвирой Набиуллиной и признал, что есть фундаментальные проблемы с широким использованием сегодня криптовалют.[145]. В 2017 году в Костромской области было возбуждено уголовное дело за незаконную банковскую деятельность (часть 2 статьи 172 Уголовного кодекса Российской Федерации) в отношении 3 человек, которые обменяли биткойны на сумму, превышающую 500 млн рублей[146].

26 октября 2015 года «Известия» сообщили, что министерство финансов России решило ввести наказание за выпуск и оборот биткойнов. Изначально указанное ведомство разработало законопроект, согласно которому нарушителей предполагалось сажать в тюрьму на срок до четырёх лет[147], однако в итоге Минфин полностью отказался от данных планов[148].

Старший научный сотрудник Центра денежно-кредитной политики Института ФЭИ Финансового университета при Правительстве РФк.э.н., Валерий Лопатин высказал мнение о том, что возможный запрет Bitcoin автоматически закроет возможность создания и использования российских сайдчейн-систем, похоронив надежды на появление значительного количества российских инновационных продуктов и услуг[149].

Заместитель председателя комитета Госдумы по безопасности и противодействию коррупции Андрей Луговой и депутат ЛДПР сообщил Агентству городских новостей «Москва», что он против полного запрета криптовалют в России[150]:

Было бы ошибкой отождествлять денежные суррогаты и виртуальную валюту.

По его словам, это приведёт к тому, что в России практически перестанут развиваться новые децентрализованные блокчейн-системы, полностью защищённые от кибератак.

Потенциал этой технологии, даже по предварительным прогнозам, чрезвычайно высок. В ближайшей перспективе это может стать новой защищенной моделью обмена государственной и финансовой информацией, а, принимая во внимание тот факт, что в современной модификации блокчейн непосредственно связан с оборотом виртуальной валюты, то, запрещая одно, мы одновременно запрещаем и блокчейн.

По словам депутата, созданная в Госдуме рабочая группа в ближайшее время намерена вместе с правительством РФ разработать новую концепцию оборота криптовалюты, построенную на максимальном учёте её оборота и должна оценить, можно ли считать криптовалюту денежным инструментом, суррогатом, новым платёжным инструментом либо ценной бумагой.

В настоящий момент её в большей мере можно оценивать как новый, до конца не изученный финансовый инструмент, но уже показавший значительный экономический потенциал.

Аналитический центр НАФИ регулярно проводит исследования общественного мнения о том, нужно ли запрещать в России биткойны. Всероссийский репрезентативный опрос (1600 респондентов), проведённый в октябре 2016 года, показал, что запрет криптовалюты поддерживают только 20 % россиян, год назад сторонников запрета было вдвое больше — 40 %[151].

1 января 2021 года в России вступил в силу Закон о цифровых финансовых активах и цифровой валюте[152], который позволяет трактовать криптовалюту как вариант цифровой валюты, запрещает её использование в России для оплаты товаров и услуг, но допускает использование в качестве объекта инвестирования.

Исследования применения в традиционной финансовой среде[править | править код]

Крупнейший французский банк BNP Paribas исследует возможные способы интегрировать биткойн в валютные запасы банка[153].

Британский банк Barclays заключил партнерство с биткойн-ретейлером Safello для исследования возможных приложений блокчейн-технологии в финансовом секторе[154].

Goldman Sachs опубликовал отчёт «Будущее финансов: революция способов оплаты в грядущем десятилетии», в котором подразумевается, что биткойн и криптовалюты в целом могут изменить платежную экосистему[155]. Goldman Sachs также принял участие в финансировании общим объёмом 50 млн долларов биткойн-стартапа Circle[156].

Биржа NASDAQ в процессе разработки платформы Linq тестировала один из протоколов «покраски» биткойнов[en] Open Assets Protocol для обеспечения полного цикла управления ценными бумагами[157][158][159][160].

В некоторых других прототипах задействованы системы Ripple или Ethereum.

Швейцарский финансовый конгломерат UBS считает, что сайдчейны биткойна обладают потенциалом, сравнимым с Ethereum[161][162]. Данное заявление UBS сделал примерно через полгода с момента открытия им технологической лаборатории по изучению применения технологии блокчейна[163].

Австралийский экономист Джон Куиггин считает, что система «Биткойн» заставляет пересмотреть ряд экономических теорий. По его мнению, цена биткойна значительное время превышает его оптимальное значение, поэтому Куиггин видит в этом опровержение гипотезы эффективного рынка[164], он уверен в некой «реальной стоимости», отличной от рыночной. Также давались и противоположные оценки, например, в 39-страничном отчёте инвестиционной компании Needham & Company (англ.) говорится о заниженности текущей рыночной цены биткойна по отношению его к «реальной стоимости»[165][166]. Автор доклада пришёл к такому выводу на основе сравнительного анализа со спекулятивными инвестициями в золото[165][166][167].

Сравнение с золотым стандартом[править | править код]

Цены на золото во время и после золотого стандарта (до 2005 года) в долларах США

По заказу Банка Канады был произведён сравнительный анализ золотого стандарта периода 1880—1913 годов с возможным аналогом золотого стандарта, основанном на биткойне[168]. Из плюсов гипотетического стандарта, основанного на биткойне, автор отметил усиление предсказуемости уровня цен и высвобождение средств, которые сейчас направляются на хеджирование рисков валютных колебаний. Однако он также считает, что при сохранении системы частичного резервирования избежать экономических кризисов при помощи такого стандарта не получится. А появление такого стандарта по инициативе центробанков он считает маловероятным из-за их возможности бесплатного получения денег за счёт сеньораж .

Экономика[править | править код]

В этом кафе можно расплатиться биткойнами. НидерландыДелфт, 2013 год

Биткойны не являются долговым обязательством эмитента, что отличает их от электронных денег и безналичных расчётовКотировка биткойна формируется исключительно балансом спроса и предложения, не привязана к какой-либо валюте или другому активу. В отличие от фидуциарных денег, система «Биткойн» не принадлежит административному органу (центробанку или государству), который стремился бы обеспечить ликвидность на заданном уровне, обязался сам и/или обязывал других принимать оплату в биткойнах или мог бы изменить его покупательную способность путём волевого изменения суммарного количества биткойнов.

Часто утверждается, что ограничение эмиссии является защитой от инфляции[11][14], так как предполагается, что ограниченное предложение обеспечит тенденцию к росту котировок. Это стимулирует спекулятивное накопление биткойнов[169][170]. Ряд авторов считают, что ограниченное количество биткойнов не является достаточным условием для гарантирования тенденции роста курса, так как ещё одним необходимым условием для этого является увеличение объёма предложения товаров и услуг за биткойны и сервисов, связанных с ним[171]. То есть неспекулятивная ценность биткойнов напрямую зависит от объёма только тех товаров и услуг, которые можно будет за них приобрести, а не общемировой товарной массы.

Биткойны принимаются в обмен на сетевые услуги и реальные товары. Многие организации принимают пожертвования в биткойнах[172][173][174][175][176]. На игре Университетской лиги США в объективы телекамер попал плакат одного из студентов «Мама, пришли денег!» со знаком биткойна и QR-кодом биткойн-адреса студента. За сутки студент получил пожертвований на 20 тысяч долларов[40]. В случае с WikiLeaks, приём биткойнов стал вынужденной мерой после того, как VisaMastercardBank of America прекратили принимать пожертвования в адрес WikiLeaks, а PayPal и некоторые другие платёжные системы — заморозили счета[177]. Предоставление возможности оплаты через биткойны может служить дополнительной рекламой, даже если такая оплата ни разу не проводилась[178].

Ряд брокеров на условиях маржинальной торговли предлагают торговлю беспоставочными CFD-контрактами на курс «биткойн — доллар США» (BTC/USD).

Классификация[править | править код]

Сатоси Накамото использовал термин электронные наличные (англ. electronic cash)[179]. Сторонники системы считают биткойны «новым видом денег». Но среди экономистов ведутся дебаты, являются ли биткойны деньгами (валютой)[180]. Биткойны обладают рядом качеств, присущих деньгам: их трудно получить, ограниченное предложение, лёгкость проверки[72]. Биткойны могут выполнять ряд денежных функций: средство обращения, средство платежа, средство накопления[181]. Экономический обозреватель The New Yorker Джеймс Суровецки в 2011 году высказал мнение, что хотя покупка биткойнов для спекулятивных целей носит массовый характер, но они не подходят для длительного хранения как предмет со стабильной ценностью из-за сильных колебаний котировок[182]. Когда торговцы указывают цены в биткойнах, эти цены как правило привязаны к ценам в традиционных валютах. Таким образом, лучше всего биткойны выполняют функции средства обращения и средства платежа[44][181].

Ценовая волатильность[править | править код]

График стоимости Bitcoin

Линейный график курса Bitcoin по отношению к USD.

Логарифмический график курса Bitcoin по отношению к USD и показатель волатильности.

Котировка биткойна зависит исключительно от баланса спроса и предложения, она никем не регулируется. Ни резкий рост, ни резкое падение не ограничивается, как это происходит на фондовых биржах путём остановки торгов.

С 2009 по апрель 2010 года биткойны лишь накапливались. 25 апреля 2010 года состоялась первая официальная продажа 1000 биткойнов по 0,3 цента, а в мае 2010 года за 10 000 биткойнов купили две пиццы[40]. Лишь в феврале 2011 года за биткойн начали давать доллар или около того[183]. Первая крупная статья о биткойнах в Forbes 20 апреля 2011 года[184] пробудила более широкий интерес. К концу мая за биткойн давали почти 9 долларов, 9 июня 2011 года цена достигла 29,57 доллара[185], после чего пошла вниз примерно до двух долларов и вернулась только 19 февраля 2013 года[186]. В апреле 2013 года произошёл новый резкий подъём до 266 долларов и последующий обвал до уровня 50 долларов[187]. В середине ноября 2013 года цена превысила 1000 долларов[188]. После череды всплесков и падений, с января 2014 года цена имела тенденцию к понижению. В январе 2015 года цена снизилась до 200 долларов, после чего начала колебаться в пределах 200—300 долларов.

Осенью 2015 года биткойн подорожал на 97 %, превысив 490 долларов. По мнению Financial Times, резкий рост курса биткойна был связан с популярностью финансовой пирамиды MMM Global Republic Bitcoin, созданной Сергеем Мавроди[189][190]. 12 апреля 2016 года организация MMM Global прекратила использование биткойнов из-за невозможности выполнить по ним свои обязательства[191], но это не вызвало уменьшения цены биткойна[192].

По мнению другого издания, Wall Street Journal, данный рост был связан с популярностью ценных бумаг GBTC на бирже NASDAQ[193][194][195]. По состоянию на май 2016 года котировка GBTC значительно превышает стоимость их эквивалента в размере 0,1 BTC[166][193].

Значительные колебания котировок вызвали много обсуждений. Появились прогнозы, что цена биткойна в будущем достигнет 40 тыс. долларов[196] и даже 100 тыс. долларов[197]. По прогнозу исполнительного директора Coinbase[en], биткойн может вытеснить доллар с позиции мировой резервной валюты в течение 10-15 лет[198][199][200].

В 2017 году цена биткойна очень выросла. В начале года она была чуть ниже 1000 долларов, 28 ноября достигла 10 000 долларов[201]. 17 декабря 2017 года цена достигла исторического максимума в 19 666 долларов, после чего началось затяжное снижение.

6-7 февраля 2019 года цена биткойна снизилась до уровня 3350 долларов, после чего начался постепенный рост котировок.

1 декабря 2020 года, стоимость биткойна обновила исторический максимум до рекордных 19 902,86 долларов[202] и в последующие дни рост цены продолжился.

Площадки обмена[править | править код]

Банкомат, поддерживающий операции с биткойнами (Брно)

Купить или продать биткойны можно операцией непосредственно с человеком или через специализированные банкоматы. Но более известны сервисы обмена цифровых валют (в том числе биткойнов) на другие активы, включая национальные валюты[203]. Подобные службы обычно совершают все операции только в электронной форме[204]. Как правило, за операции взимается комиссия[203].

Подобные площадки часто именуются «биржами», хотя они не имеют официальных биржевых лицензий. Скандалы со взломом площадок обмена[205][206] показали потенциальную техническую и юридическую незащищённость их клиентов при воровстве криптовалют.

Mt.Gox[править | править код]

Mt.Gox — первая из крупных площадок купли-продажи криптовалют. Располагалась в Японии. В конце февраля 2014 года торги были остановлены[207] в связи с кражей у Mt.Gox крупной суммы биткойнов[206]. Стало известно, что в программном обеспечении Mt.Gox, написанном владельцами для внутренних нужд, была уязвимость, которая позволила злоумышленникам украсть около 650 000 биткойнов[64][208]. 15 апреля 2014 года компания подала в суд Токио заявление о собственной ликвидации[209].

Bitstamp[править | править код]

Bitstamp[en] — одна из старейших площадок по обмену биткойнов, зарегистрированных в Европе (Люксембург), входит в пятёрку самых крупных в мире. Bitstamp с апреля 2016 года поддерживает две торговых пары — BTC/USD и BTC/EUR. На октябрь 2015 суточный оборот составлял 15 300 биткойнов. В 2014 году Bitstamp подверглась атаке, и операции на несколько дней были приостановлены, после чего система безопасности была серьёзно преобразована. Для регистрации на Bitstamp требуется подтвердить идентификационные данные, в том числе доказать резидентство.[210]

Cryptsy[править | править код]

Cryptsy была одной из самых значительных площадок по обмену биткойнов среди тех, которые, кроме биткойнов, торгуют и другими криптовалютами. Площадка была зарегистрирована в мае 2013 года в США. На ноябрь 2015 года её суточный оборот составляет около 400 биткойнов. Верификация аккаунта обязательна только для работы c долларами США.[210] В январе были приостановлены торги по причине возможного банкротства из-за хакерской атаки[211].

Kraken[править | править код]

Kraken — основана в 2011 году компанией Kraken из Сан-Франциско. Суточный оборот площадки на ноябрь 2015 года составляет около 6100 биткойнов. Для регистрации возможно пройти несколько ступеней верификации, различные ступени дают различные возможности торговли.[210]

Bitfinex[править | править код]

Bitfinex — площадка по обмену биткойнов. Суточный оборот на ноябрь 2015 года составлял 10 300 биткойнов. Для ввода и вывода долларов требуется достаточно строгая верификация. Из фиатных денег обмен возможен только на доллары, из криптовалют — только биткойны и лайткойны.[210]

Bitfinex была взломана 2 августа 2016 года, в результате чего мошенникам удалось вывести 119 756 BTC, что по курсу на тот момент было эквивалентно приблизительно 65 млн долларов[212]. После непродолжительного простоя сервис продолжил свою работу, и руководством было принято решение распределить потери между всеми аккаунтами, в результате чего аккаунт каждого пользователя был уменьшен на 36 %[213].

BTC-E[править | править код]

BTC-E, основанная в 2011 году, является самой крупной русскоязычной площадкой по обмену биткойнов и входит в пятёрку крупнейших в мире[210]. Имеется обмен на доллары США, российские рубли и евро, между которыми поддерживается также обмен напрямую по внутреннему курсу. В отличие от Mt.Gox, при регистрации нет требования идентификации личности. Суточный оборот площадки на октябрь 2015 составлял около 12 600.

На официальном сайте по состоянию на ноябрь 2015 года нет регистрационной информации и не указана правовая юрисдикция компании. В других источниках встречаются данные, что BTC-е использует сторонние банковские услуги, один из банков находится в Чехии, компания зарегистрирована в Болгарии, управляющая компания базируется на Кипре, а учредителями являются два российских программиста, которые, по их словам, ранее работали в Сколкове[214].

25 июля 2017 года сотрудники ФБР изъяли в дата-центре всё оборудование BTC-E. 28 июля был заблокирован домен. Часть средств сервиса была арестована ФБР[215]. В Греции был задержан гражданин России Александр Винник по обвинению в отмывании денег. В документах Минюста США, направленных греческим властям, Александр Винник назван одним из руководителей преступной организации, которая отмывала деньги с помощью биткойнов и сервиса BTC-Е[216][217][218][219]. Со стороны FinCEN за нарушение законов США против отмывания денег на BTC-Е выписан штраф в размере 110 млн долларов США, хотя они и признают, что юрисдикция и расположение BTC-E неизвестны. Виннику выписан штраф на 12 млн долларов[220][221]. На форуме bitcointalk в сообщении пользователя «btc-e.com» утверждается, что Александр Винник никогда не был руководителем или сотрудником сервиса BTC-E[215].

Китайская тройка[править | править код]

С конца 2013 года обмен биткойнов на юани сравнялся с обменом биткойнов на доллары[222]. К июню 2014 года обмен на юани составлял 79 % общего обменного оборота биткойнов, а на доллары — только 16 %[222]. Основной оборот обеспечивают три китайские площадки OKCoin, BTC China и Huobi (суточный оборот каждой в начале 2015 года составлял от 100 000 до 200 000 биткойнов). Специалисты отмечают большое количество транзакций, в которых продавец является одновременно покупателем, то есть не происходит реального изменения собственника. Стимулирует такие сделки отсутствие комиссий, жёстких ограничений и некоторые другие особенности. Например, на площадке OKCoin за большой оборот начисляются бонусы, которые можно использовать для увеличения возможностей маржинальной торговли. В итоге возможно существенное искажение статистики[222].

Binance[править | править код]

Binance основана в 2017 году со штаб-квартирой в Гонконге и быстро стала одной из ведущих площадок обмена. В марте 2018 года перерегистрировалась на Мальте. На апрель 2018 года было 7,9 миллионов пользователей сервиса. С начала 2019 года запущена Binance Jersey — новая торговая платформа для обмена криптовалют на фиатные деньги, в том числе российские рубли. 13 сентября 2019 года добавили торговлю фьючерсами биткоина. В 2020 году создали Binance Cloud — новый сервис для запуска площадок по обмену цифровых монет на основе технологий Binance.

Сайты с «бесплатными» биткойнами[править | править код]

На конец 2014 года существует множество сайтов с «бесплатными» биткойнами («краны» биткойнов, англ. Bitcoin faucet), которые предлагают всем желающим регулярно получать небольшое количество сатоши в обмен на выполнение простых задач, например, клик на рекламном баннере, решение капчи, просмотр веб-страницы в течение определённого времени. Эти сайты обычно размещают общую информацию о биткойнах. При регистрации надо сообщить биткойн-адрес для зачисления полученных сатоши.

Типичный размер вознаграждения составляет менее 100 сатоши, но многие сайты в форме лотереи разыгрывают достаточно большие призы. Обычно сайты не передают сатоши сразу, а ведут накопительный учёт начислений в собственной системе, разрешая вывод относительно большого количества — 10000 и более сатоши. Зачастую действует ограничение по времени — после начисления объявляется тайм-аут 1 час до следующего призового события, что не позволяет интенсифицировать получение в рамках одного сайта. Многие подобные сайты имеют систему реферальных выплат. Появились сайты, обеспечивающие вход одновременно на несколько сайтов с бесплатными биткойнами — это позволяет экономить время на переключениях.

Бизнес-модель сайтов с выплатой бесплатных сатоши строится на получении дохода от баннерной рекламы и платы за просмотр рекламных материалов с последующим распределении между зарегистрированными пользователями части этого дохода.

Централизованные цифровые валюты с привязкой к биткоину[править | править код]

16 мая 2013 года электронная система расчётов WebMoney объявила о запуске в обращение титульных знаков «WMX», эквивалентных 0,001 BTC[223]. В связи с тем, что передача WMX внутри Webmoney не порождает никаких транзакций в системе «Биткойн», а сами WMX являются не биткойнами, а правом на получение биткойнов[224], работа с WMX полностью аналогична работе с другими титульными знаками WebMoney. Полученные WMX можно сразу передавать, не дожидаясь включения транзакции в блок. Кроме того, ошибочные или мошеннические транзакции можно оспорить в Арбитражном сервисе WebMoney, можно легко обменять WMX на другие титульные знаки системы.

При этом WebMoney централизована и предусматривает многоуровневую идентификацию пользователей[225]. В частности, WMX-кошелек могут создавать только пользователи, загрузившие скан своего паспорта на сайт Центра Аттестации WebMoney или получившие в системе аттестат не ниже начального, что предусматривает предоставление бумажных копий паспорта агентам Центра Аттестации[226]. Таким образом, при работе с WMX нет анонимности.

Оценка технологии «Биткойн»[править | править код]

Основатель пиратской партии Швеции Рикард Фальквинге в 2011 году предположил[227]:

Я предвижу, что «Биткойн» станет широко использоваться где-то к 2019 году. Мой прогноз основан на развитии других новаторских технологий. Например, блогинг появился в 1994, но пришёл в широкие массы в 2004; файлообмен появился ещё в 1989, но только с появлением «Напстера» в 1999 он пришёл к массам. Потоковое видео появилось в 1995, причём поначалу только в порноиндустрии, в 2005 появился «YouTube» — и всё переменилось, настолько он был удобен. В этом нет ничего плохого, это просто наблюдение, что любой новаторской технологии с момента внедрения до созревания и удобства в использовании необходимо для выхода в широкие массы около десяти лет.

В начале 2014 года Фальквинге сделал ещё один прогноз: «Биткойн изменит общество сильнее, чем Интернет, но почувствуем мы это не ранее 2025 года, а в 2035 году это станет очевидным»[228].

Бывший конгрессмен и известный противник ФРС Рон Пол изначально не был знаком с технологией блокчейн и относился к биткойну скептически:

Если я не могу положить его в карман, значит у меня есть сомнения.

Мнения его сторонников разделились: одни считали, что он никогда не признает ничего кроме золота, а другие, что он поменяет мнение, когда получит исчерпывающую информацию о технологии. Позже он положительно отозвался о биткойне[229].

Альтернативное использование технологии[править | править код]

Открытый исходный код программного обеспечения системы «Биткойн» был использован не только для многочисленных подражаний с незначительными модификациями (например, форк Litecoin, в котором используется функция хеширования scrypt вместо SHA-256, объём и скорость эмиссии увеличены в 4 раза). В ряде систем были принципиальные изменения:

  • Сеть Namecoin — система альтернативных корневых DNS-серверов.
  • Форк Primecoin, в котором в качестве системы подтверждения выполненной работы используются полезные вычисления — не хеши, а цепочки простых чисел.
  • Компания SmartMetric объявила о доступности для предпринимателей и разработчиков платёжной карты со встроенным нанокомпьютером, которая является офлайновым хранилищем биткойнов и совместима с имеющимися стандартами банкоматов[230].

Технология блокчейна нашла применение в приложениях, которые не являются платёжными системами:

Критика[править | править код]

Эмиссия денег вне контроля[править | править код]

Псевдонимность (англ.) участников транзакций (отсутствие в системе «Биткойн» персональной информации) усложняет государству задачу контролировать финансовые потоки, в том числе через государственные границы. В сентябре 2014 года Банк Англии высказал опасение, что если у системы «Биткойн» увеличится популярность, то в крайнем варианте можно потерять контроль над инфляцией[234]. Аналогичное мнение в октябре 2014 года повторил заместитель министра финансов Российской Федерации Алексей Моисеев[235].

Оборот нелегальных товаров[править | править код]

Использование биткойнов в теневой экономике позволяет обеспечить неподконтрольность национальным органам власти торговлю такими товарами, как оружиенаркотики и т. д.[236][237] В качестве примера подобной торговли СМИ чаще всего рассматривают историю интернет-магазина Silk Road. При этом во время слушаний в Сенате США по поводу виртуальных валют отмечалось, что наличные деньги для нелегальных сделок используют гораздо чаще, но это не становится основанием для критики или запрета наличных[137].

Высокая волатильность[править | править код]

По мнению вице-президента Чешского национального банка Моймира Хампла, высокая волатильность цены препятствует использованию биткойна в качестве средства платежа[238].

В январе 2018 года в научном издании Journal of Monetary Economics было опубликовано исследование экономистов из Тель-Авивского университета и американского университета Талсы, в котором они указали на факт манипуляции курсом биткойна одним или двумя крупными игроками при помощи торговых ботов Willy и Markus на криптовалютной площадке обмена Mt.Gox, в результате чего курс биткойна в 2013 году вырос за два месяца со 150 до 1000 долларов. Авторы исследования отметили, что при принятии решений об использовании биткойна в качестве валюты (как это сделали власти Японии в апреле 2017 года) важно учитывать его уязвимость для подобных манипуляций[239][240].

Спекулятивный пузырь[править | править код]

Многие экономисты считают систему «Биткойн» спекулятивным пузырём. Бывший глава ФРС США Алан Гринспен 5 декабря 2013 года в интервью агентству Bloomberg заявил, что считает «Биткойн» «пузырём», так как, по его мнению, биткойны не имеют никакой реальной ценности[241].

Австралийский экономист Джон Куиггин считает биткойны приемлемым инструментом расчётов вместо бартера, но неподходящим на роль финансового актива[164]. Базовая стоимость активов должна либо формироваться их альтернативным использованием (как альтернативная стоимость у золота или серебра), либо их доходностью (как дисконтированная стоимость у акций или облигаций). Но у биткойна подобных источников стоимости нет. Если торговцы откажутся принимать биткойны в качестве оплаты за товары и услуги, их стоимость станет нулевой. Именно отсутствие вариантов продуктивного использования биткойнов или потока доходов делает их цену исключительно спекулятивной. Куиггин считает, что рано или поздно цена биткойна достигнет своего истинного значения — нуля, но невозможно сказать, когда именно это произойдёт[164].

Роберт Шиллер, лауреат Нобелевской премии по экономике (2013), считает, что биткойн «демонстрирует многие из характеристик спекулятивного пузыря»[242].

Дэвид Андолфатто (англ. David Andolfatto), вице-президент Федерального резервного банка Сент-Луиса, считает, что цена биткойна «состоит исключительно из пузыря», хотя он признаёт, что многие иные активы имеют цены выше, чем их внутренняя стоимость[243].

Тимоти Ли из Washington Post в ноябре 2013 года заметил, что наблюдаемые циклы роста и снижения цены биткойна не характерны для спекулятивного пузыря. Он указывает, что для пузыря характерно падение цены после того, как становится очевидным её спекулятивная завышенность и последующего возврата не происходит. Для биткойнов периоды снижения сменялись новым ростом даже после выхода негативных новостей[244].

Джеймс Суровецки (англ. James Surowiecki), экономический обозреватель The New Yorker, считает, что благодаря стремительному росту цены, а вместе с тем и популярности, система «Биткойн» выглядит как классический пузырь[182].

Но главное, люди решили, что покупать и держать биткойны — легкий способ зарабатывать деньги. В результате многие — вероятно, даже большинство — пользователей приобретают биткойны не для покупки товаров и услуг, а для спекуляции. Это плохое инвестиционное решение, которое к тому же плохо сказывается на перспективах биткойна.

Дискуссия о финансовой пирамиде[править | править код]

Бывший старший советник Казначейства США и Международного валютного фонда Нуриэль Рубини в марте 2014 года заявил, что «Биткойн» является вариантом финансовой пирамиды[245]. В этом убеждён и Джонатан Тругман из New York Post[246].

В 2012 году Европейский центральный банк в докладе отметил, что пока нет возможности оценить, является ли работа системы «Биткойн» финансовой пирамидой[247]. В 2014 году глава Банка Эстонии осторожно отмечал отсутствие доказательства того, что «Биткойн» не является финансовой пирамидой[248].

В отчёте 2014 года Всемирного банка указывается, что «вопреки широко распространённому мнению, „Биткойн“ не является преднамеренной финансовой пирамидой»[249]. По мнению Эрика Познера, профессора права в Университете Чикаго, финансовая пирамида обычно имеет признаки мошенничества, а ситуация с «Биткойном» больше похожа на коллективную иллюзию[250]. Экономист Джеффри Такер утверждает, что «есть несколько ключевых различий между финансовой пирамидой и „Биткойном“»[251]. В отчёте 2014 года Совета Федерации (Швейцария) в ответ на неоднократно поднимавшийся вопрос, является ли «Биткойн» финансовой пирамидой, делается вывод, что система «Биткойн» не делает типичные обещания прибыли, поэтому «Биткойн» пирамидой не является[252].

Надо отделять вопрос, является ли система «Биткойн» финансовой пирамидой, от фактов использования биткойнов и других криптовалют для создания и функционирования финансовых пирамид — примером может служить организованная Сергеем Мавроди «MMM Global»[253][254].

Непризнание валютой[править | править код]

В интервью радио «Голос России» финансовый эксперт и американский предприниматель Карл Деннингер (англ. Karl Denninger) заявил, что биткойн никогда не был валютой, потому что для этого необходимо выполнение двух условий.

Первое — необходимо быть средством обмена, чтобы вы и я могли совершать операции с различными товарами и услугами. А это требует повсеместного признания. Второе — необходимо быть стабильным средством сохранения стоимости, таким, чтобы я мог вложить в данную валюту определённую стоимость, созданную моими усилиями в сфере экономики, и получить её обратно через некоторое время.

— Карл Деннингер. Биткойн не валюта[255]

Уоррен Баффет считает, что биткойн не является долговечным средством обмена.

Это не валюта. Я бы не удивился, если бы он [биткойн] исчез в ближайшие 10-20 лет.

— Уоррен Баффет. I’m Buying Stocks If They Fall Today, And Bitcoin Is Not A Currency[256]

Риски[править | править код]

Центробанк РФ предостерегает россиян от использования биткойнов: «По „виртуальным валютам“ отсутствует обеспечение и юридически обязанные по ним субъекты. Операции по ним носят спекулятивный характер, осуществляются на так называемых „виртуальных биржах“ и несут высокий риск потери стоимости»[257].

29 сентября 2017 г. глава Минфина Антон Силуанов заявил, что в стратегию повышения финансовой грамотности россиян необходимо включить тему криптовалют:[258]

Мы сейчас видим здесь больше рисков, чем рекомендаций по инвестированию в такого рода инструменты, поэтому объяснение возможных последствий вложения в нерегулируемые, малопрогнозируемые инструменты будет одним из вопросов финансовой грамотности

Экология[править | править код]

Отдельными учёными было предсказано, что в случае продолжения роста показателя сложности и наращивания вычислительных мощностей для майнинга через 30 лет использование биткойнов приведёт к глобальному потеплению на 2 градуса по шкале Цельсия[259][260][261][262].

Валютный рынок

[править | править код]

Материал из Википедии — свободной энциклопедии

Перейти к навигацииПерейти к поиску

Финансовые рынки
Объем CDS выдающийся.png
Рынок ценных бумаг

Рынок облигаций

Облигации
Корпоративная облигация
Рынок акций

Акция
Привилегированная акция
Обыкновенная акция
Фондовая биржа
Производные финансовые инструменты

Кредитный дефолтный своп
Опцион
Фьючерс
Форвардный контракт
Своп
Валютный рынок

видео
Рынок капиталов (Фондовый дилинг)
Денежный рынок (Money market)

Вексель
Депозитный сертификат
Сберегательный сертификат
Договор РЕПО
Паевой инвестиционный фонд (ПИФ)
Рынок драгоценных (банковских) металлов
Рынок недвижимости (Риелтор)
Рынок страхования

Валютный рынок (также Фо́рекс от англ. Foreign Exchange — «зарубежный обмен», иногда FX) — это система устойчивых экономических и организационных отношений, возникающих при осуществлении операций по покупке или продаже иностранной валюты, платежных документов в иностранных валютах, а также операций по движению капитала иностранных инвесторов[1][2].

На валютном рынке происходит согласование интересов инвесторов, продавцов и покупателей валютных ценностей. Западные экономисты характеризуют валютный рынок с организационно-технической точки зрения как совокупную сеть современных средств связи, соединяющих национальные и иностранные банки и брокерские фирмы[3].

Операции на рынке форекс по целям могут быть торговыми, спекулятивнымихеджирующими и регулирующими (валютные интервенции центробанков).

Иллюстрация идеи конвертации валютных пар

История[править | править код]

Предпосылки становления валютного рынка[править | править код]

Операции по обмену валют существовали ещё в древнем мире и в средние века. Однако современные валютные рынки возникли в XIX веке. Основными предпосылками, способствовавшими становлению валютного рынка в современном понимании явились следующие[2]:

Развивающиеся национальные валютные рынки и их взаимодействие сформировали единый мировой валютный рынок, на котором стали свободно обращаться ведущие валюты в мировых финансовых центрах.

Развитие операций на валютном рынке[править | править код]

Исторически в международном обороте различались два основных способа платежа: трассирование и ремитирование, которые применялись в международном обороте до Первой мировой войны и частично (в меньшей мере) в период между Первой и Второй мировыми войнами[2].

Термин «трассирование» связан с использованием переводного векселя — тратты. При платеже по этому способу кредитор выписывает тратту на должника в его валюте (например, кредитор в Лондоне предъявляет должнику в Чикаго требование об уплате долга в долларах) и продаёт её на своем валютном рынке по банковскому курсу покупателя. Таким образом, при трассировании кредитор выступает в качестве активной стороны, он продает вексель в валюте должника на своем валютном рынке.

При ремитировании активным лицом выступает должник: он покупает валюту кредитора на своем валютном рынке по курсу продавца.

В первые годы после Второй мировой войны до конца 1950-х годов, когда действовали валютные ограничения, в промышленно развитых странах преобладали валютные сделки спот (с немедленной поставкой валюты) и срочные сделки «форвард».

С 1970-х годов стали развиваться фьючерсные и опционные валютные сделки. Данного рода сделки предоставили новые возможности всем участникам валютного рынка как для валютных спекулянтов, так и для хеджеров, то есть для защиты от валютных рисков и получения спекулятивной прибыли. Банки стали совершать валютные сделки в сочетании с операциями «своп» с процентными ставками.

Современный рынок форекс[править | править код]

15 августа 1971 года президент США Ричард Никсон объявил решение об отмене свободной конвертируемости доллара в золото (отказался от золотого стандарта), отказавшись таким образом в одностороннем порядке от выполнения Бреттон-Вудских соглашений (согласно которым доллар обеспечивался золотом, а все остальные валюты долларом).

В декабре 1971 года в Вашингтоне было достигнуто Смитсоновское соглашение, по которому вместо 1 % колебаний курса валюты относительно доллара США стали допускаться колебания в 4,5 % (на 9 % для недолларовых валютных пар)[4]. Это разрушило систему устойчивых валютных курсов и стало кульминационным событием в кризисе послевоенной Бреттон-Вудской валютной системы. На смену пришла Ямайская валютная система, принципы которой были заложены в марте 1971 года на острове Ямайка при участии 20 наиболее развитых государств некоммунистического блока. Суть произошедших изменений сводилась к более свободной политике в отношении цен на золото. Если ранее курсы валют были устойчивы в силу действия золотого стандарта, то после таких решений плавающий курс золота привёл к неизбежным колебаниям курсов обмена между валютами. Это породило относительно новую область деятельности — валютную торговлю[5], когда курс обмена начал зависеть не только от золотого эквивалента валюты, но и от рыночного спроса/предложения на неё.

Достаточно быстро наметился ряд проблем, для обсуждения которых в 1975 году президент Франции Валери Жискар д’Эстен и канцлер ФРГ Гельмут Шмидт (оба — бывшие министры финансов) предложили главам других ведущих государств Запада собраться в узком неофициальном кругу для общения с глазу на глаз. Первый саммит «Большой семёрки» (тогда ещё только из шести участников) прошёл в Рамбуйе с участием СШАФРГВеликобританииФранцииИталии и Японии (в 1976 году к работе клуба присоединилась Канада, с 1998 по 2014 годы членом клуба была Россия). Одной из основных тем обсуждения было структурное преобразование международной валютной системы.

8 января 1976 года на заседании министров стран-членов МВФ в г. Кингстон (Ямайка) было принято новое соглашение об устройстве международной валютной системы, которое имело вид поправок к уставу МВФ. Система заменила Бреттон-Вудскую валютную систему. Многие страны фактически отказались от привязки национальной валюты к доллару или к золоту. Однако лишь в 1978 году МВФ официально разрешил такой отказ[4]. Начиная с этого момента свободно плавающие курсы стали основным способом обмена валюты.

В новой валютной системе окончательно произошёл отказ от принципа определения покупательной способности денег на основании стоимости их золотого эквивалента (Золотой стандарт). Деньги стран-участниц соглашения перестали иметь официальное золотое содержание, обмен начал происходить на свободном валютном рынке (англ. foreign exchange market, forex) по свободным ценам.

Становление системы плавающих курсов привело к трём существенным итогам:

  1. Импортёры, экспортёры и обслуживающие их банковские структуры были вынуждены стать регулярными участниками валютного рынка, поскольку изменения курсов валюты могут сказаться на финансовых результатах их работы как с положительной, так и с отрицательной стороны.
  2. Центральные банки получили возможность оказывать воздействие на курсы национальной валюты и влиять на экономическую ситуацию в стране рыночными методами, а не только административными.
  3. Курсы наиболее ликвидных национальных валют формируются на основе поиска рынком точки равновесия между текущим спросом и имеющимся предложением, а изменение спроса и предложения на рынке вызывает смещение валютного курса в ту или иную сторону.

Характеристика современных мировых валютных рынков[править | править код]

Современные мировые валютные рынки характеризуются следующими основными особенностями[2].

  1. Интернациональный характер валютных рынков на базе глобализации мирохозяйственных связей, широкого использования электронных средств связи для осуществления операций и расчётов.
  2. Непрерывный, безостановочный характер совершения операций в течение суток попеременно во всех частях света.
  3. Унифицированный характер валютных операций.
  4. Использование операций на валютном рынке для целей защиты от валютных и кредитных рисков с помощью хеджирования.
  5. Огромная доля спекулятивных и арбитражных операций, которые многократно превосходят валютные операции, связанные с коммерческими сделками. Число валютных спекулянтов резко возросло и включает не только банки и финансово-промышленные группыТНК, но и множество других участников, включая физических и юридических лиц.
  6. Волатильность курсов валют, которая не всегда зависит от фундаментальных экономических факторов.

Современный валютный рынок выполняет следующие функции[2]:

  1. Обеспечение своевременности международных расчётов.
  2. Создание возможностей для защиты от валютных и кредитных рисков.
  3. Обеспечение взаимосвязи мировых валютных, кредитных и финансовых рынков.
  4. Создание возможностей для диверсификации валютных резервов государства, банков, предприятий.
  5. Рыночное регулирование курсов валют на основе взаимодействия спроса и предложения валют.
  6. Возможность реализации валютной политики как части государственной экономической политики. Возможность реализации согласованных действий разных государств с целью реализации целей макроэкономической политики в рамках межгосударственных соглашений.
  7. Предоставление возможностей для участников валютного рынка получения спекулятивной прибыли за счет арбитражных операций.

Инструменты валютного рынка[править | править код]

На современном валютном рынке можно выделить следующие виды сделок.

Валютные операции с немедленной поставкой («спот»)[править | править код]

Основная статья: Спот (сделка)

Сделки спот это сделки по покупке и продаже валюты на условиях её немедленной поставки банками-контрагентами в срок не позднее второго рабочего дня со дня заключения сделки, во время которой фиксируется курс продажи/покупки.

Валютные операции с немедленной поставкой являются самым мобильным элементом валютной позиции и заключают в себе определённый риск. С помощью операции «спот» банки обеспечивают потребности своих клиентов в иностранной валюте, перелив капиталов, в том числе «горячих» денег, из одной валюты в другую, осуществляют арбитражные и спекулятивные операции.

Срочные сделки с иностранной валютой[править | править код]

К срочным валютным сделкам относят форвардные, фьючерсные и опционные сделки, а также валютные свопы.

Форвардные сделки[править | править код]

Основная статья: Форвард (контракт)

К форвардным относят сделки по купле-продаже валюты, при которой цена (курс покупки-продажи) определяется в момент заключения сделки, а поставка валюты, то есть исполнение обязательств сторонами, предусматривается в будущем.

Форвардные сделки совершаются по контрактам, условия которых (объём покупки/продажи, срок и место исполнения обязательств) индивидуальны и не являются стандартными.

Фьючерсные сделки[править | править код]

Основная статья: Фьючерс

К фьючерсным сделкам относят стандартные контракты купли-продажи валют, которыми торгуют на бирже. Подобные сделки совершаются на условиях, которые разрабатывает биржа и которые являются обязательными для всех, кто совершает операции с фьючерсами. Фьючерсы имеют стандартные сроки исполнения обязательств. Самым распространённым является трёхмесячный фьючерс.

Лидирующими биржами по торговле фьючерсными контрактами являются Чикагская товарная биржа (CME), Нью-Йоркская товарная биржа (NYMEX), Лондонская (LIFFE), Сингапурская (SGX), Eurex, Парижская (MATIF). С апреля 1998 года на Чикагской товарной бирже (СМЕ) при технологической поддержке ММВБ впервые стали заключаться рублёвые фьючерсные контракты (номинал 500 тысяч рублей, срок шесть месяцев). Для оценки торговых позиций участников проведения взаимозачетов используется курс рубля к доллару, формирующийся на ММВБ. Физически рубли не вывозятся. Выигрывает тот, кто правильно прогнозирует курс валюты. Торговля фьючерсами осуществляется через клиринговую палату, которая является продавцом для каждого покупателя и покупателем для каждого продавца[2].

Опционы[править | править код]

Основная статья: Опцион

Опцион (от лат. optio, optionis — выбор) является производным финансовым инструментомдоговором, по которому покупатель опциона приобретает право, но не обязательство купить или продать определённое количество валюты в будущем по фиксированной цене (цена страйк). Покупатель опциона при уплате премии по опциону продавцу, которая является по сути ценой опциона, приобретает право либо купить (сделка «колл» — call option), либо продать (сделка «пут» — put option) в любой день, если это американский опцион; или на определённую дату раз в месяц, если это европейский опцион).

Торговлю валютными опционными контрактами осуществляют: крупнейшая в мире Чикагская биржа опционов (Chicago Board Options Exchange), Европейская опционная биржа в Амстердаме — ЕОЕ (European Options Exchange), Австрийская биржа срочных опционов в Вене — ОсТОВ (Oesterreichische Termin Optionsboerse)[2].

Валютные свопы[править | править код]

Основная статья: Валютный своп

Валютный своп (англ. swap — мена, обмен) представляет собой сделку, сочетающую куплю-продажу двух валют на условиях немедленной поставки с одновременной контрсделкой на определённый срок с теми же валютами. Каждая сторона является одновременно продавцом и покупателем определённого количества валюты. Валютный своп не является стандартным биржевым контрактом.

По операциям «своп» наличная сделка осуществляется по курсу спот, который в контрсделке (срочной) корректируется с учётом премии или дисконта в зависимости от динамики валютного курса. При этом клиент экономит на марже — разнице между курсами продавца и покупателя по наличной сделке. Операции «своп» удобны для банков: они не создают открытой позиции (покупка покрывается продажей), временно обеспечивают необходимой валютой без риска, связанного с изменением её курса.

Ежедневный оборот[править | править код]

Объём операций на валютном рынке, млрд. долларов США

Считается, что ежедневный оборот на рынке форекс составлял[6]:

  • в 1977 году — 5 млрд долларов.
  • в 1987 году — 600 млрд долларов.
  • в конце 1992 года — 1 трлн долларов.
  • в 1997 году — 1,2 трлн долларов
  • в 2000 году — 1,5 трлн долларов.
  • в 2005—2006 годах объём дневного оборота на рынке FOREX колебался, по разным оценкам, от 2 до 4,5 трлн долларов.
  • в 2010 году — 4 трлн долларов[7].
  • в 2013 году — 5,3 трлн долларов[8].
  • в 2016 году — 5,1 трлн долларов[9].
  • в 2019 году — 6,6 трлн долларов[10].

К 2020 году дальнейший рост внутридневного оборота на рынке форекс может достигнуть 10 трлн долларов[11].

Банк международных расчётов периодически проводит масштабное исследование рынка форекс каждые три года, начиная с 1989. Итоговый отчёт содержит информацию об оборотах рынка, структуре и динамике. Последний отчёт вышел в сентябре 2019 года и доступен на официальном сайте[12].

Однако точных данных нет, так как это внебиржевой рынок, и нет требования обязательной регистрации и публикации данных о сделках. Часть этого объёма обеспечивает маржинальная торговля, по условиям которой разрешается заключать контракты на суммы, существенно превышающие действительный капитал участника сделки. Вне зависимости от характера и целей сделок, большой дневной оборот является гарантией высокой ликвидности этого рынка.[источник не указан 508 дней]

Участники валютного рынка[править | править код]

Участниками валютного рынка являются: центральные банки, коммерческие банки, Фирмы, валютные биржи, валютные брокеры а также, опосредованно, иные экономические агенты.

Центральные банки[править | править код]

Центральные банки  в их функцию входит управление государственными валютными резервами и обеспечение стабильности обменного курса. Для реализации этих задач могут проводиться как прямые валютные интервенции, так и косвенное влияние — через регулирование уровня ставки рефинансирования, нормативы резервирования и т. п.

Коммерческие банки[править | править код]

Коммерческие банки — они проводят основной объём валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют через них необходимые для своих целей конверсионные и депозитно-кредитные операции. В банках концентрируются совокупные потребности товарных и фондовых рынков в обмене валют, а также в привлечении/размещении средств. Помимо удовлетворения заявок клиентов, банки могут проводить операции и самостоятельно за счёт собственных средств. В конечном итоге, международный валютообменный рынок (форекс) представляет собой рынок межбанковских сделок.

Наибольшее влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объём операций которых достигает миллиардов долларов. Объём одного межбанковского контракта с реальной поставкой валюты на второй рабочий день (рынок спот) обычно составляет около 5 млн. долларов США или их эквивалент. Стоимость одного конвертационного платежа составляет от 60 до 300 долларов. Кроме этого, приходится нести затраты до 6 тыс. долларов в месяц на межбанковский информационно-торговый терминал. Из-за этих условий, на Форексе не проводят конвертаций небольших сумм. Для этого дешевле обратиться к финансовым посредникам (банку или валютному брокеру), которые проведут конвертацию за определённый процент от суммы сделки. При большом количестве клиентов и разнонаправленных заявках регулярно возникает ситуация внутреннего клиринга, когда посреднику не требуется обращаться к стороннему контрагенту (не нужно проводить реальную конвертацию через Форекс). Но свои комиссионные посредники получают с клиентов всегда. Именно из-за того, что на Форекс попадают не все клиентские заявки, посредники могут предложить клиентам комиссионные, которые существенно ниже стоимости прямых операций на Форексе. В то же время, если устранить посредников, стоимость конвертации для конечного клиента неизбежно возрастёт.

Валютные биржи[править | править код]

Валютные биржи — в ряде стран функционируют национальные валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно активно регулирует уровень обменного курса, пользуясь компактностью местного биржевого рынка.

Валютные брокеры[править | править код]

Валютные брокеры — в их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной или ссудно-депозитной операции. За своё посредничество брокерские фирмы взимают брокерскую комиссию в виде процента от суммы сделки. Но сумма этой комиссии зачастую меньше, чем разница между ссудным процентом банка и ставкой по банковскому депозиту. Банки также могут выполнять эту функцию. В этом случае они не выдают кредит и не несут соответствующие риски.

Фирмы[править | править код]

Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции — суммарные заявки от импортёров формируют устойчивый спрос на иностранную валюту, а от экспортёров — её предложение, в том числе в форме валютных депозитов (временно свободных остатков на валютных счетах). Как правило, фирмы прямого доступа на валютный рынок не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.

Иные юридические лица[править | править код]

Международные инвестиционные компаниипенсионные и хеджевые фондыстраховые компании — их основная задача — диверсифицированное управление портфелем активов, что достигается размещением средства в ценные бумаги правительств и корпораций различных стран. На дилерском сленге их называют просто фондами (англ. funds). К данному виду можно отнести также крупные транснациональные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т. д.

Частные лица[править | править код]

Частные лица — граждане проводят широкий спектр операций, каждая из которых невелика, но в сумме могут формировать существенный дополнительный спрос или предложение: оплата зарубежного туризма; денежные переводы заработной платы, пенсий, гонораров; покупки/продажи наличной валюты как средства сбережения; спекулятивные валютные операции.

Регулирование спекулятивной торговли[править | править код]

Форекс основывается на принципе свободной конвертации валюты, который предполагает отсутствие государственного вмешательства при заключении валютообменных сделок (нет официального валютного курса, нет ограничений на направление, цены и объёмы сделок), и на гарантиях свободы подобных операций. В то же время, обычно устанавливаются правила и ограничения на предоставление посреднических услуг, которые регламентируют, прежде всего, взаимоотношения клиента (трейдера) и посредника (брокера)[13].

Великобритания[править | править код]

В Великобритании регуляторные функции на финансовых рынках выполняет Управление по финансовому регулированию и надзору (англ. Financial Services Authority, FSA)[14].

США[править | править код]

В США регулятором валютного рынка является правительственная «Комиссия по фьючерсной торговле товарами»[15]. Кроме того, большую работу по разработке правил торгов, условий предоставления брокерских услуг и решению конфликтных ситуаций проводит неправительственная «Национальная фьючерсная ассоциация» (англ. National Futures Association, NFA). Эта организация также собирает и анализирует специальную отчётность, которую обязаны предоставлять брокеры — члены ассоциации. К требованиям NFA прислушиваются не только в США, так как американские частные трейдеры и фонды остерегаются открывать счета в компании, которая их не выполняет[16].

Правила и требования NFA более жесткие, чем предписания FSA. Иногда они не столько помогают и защищают, сколько ограничивают трейдера. Один из последних примеров — требование закрывать клиентские сделки обязательно по правилу FIFO (первый пришёл — первый ушёл)[17].

С 15 июля 2011 года действуют ограничения закона Додда — Франка (англ. Dodd–Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act), согласно которому для граждан США (физических и юридических лиц) запрещаются внебиржевые сделки с финансовыми инструментами[18].

Украина[править | править код]

Контроль за проведением валютных операций обычно осуществляет Национальный банк Украины. Однако свободного неограниченного проведения конвертационных операций законодательство этих стран не предусматривает. Украина по состоянию на май 2015 года даже не имела законодательной основы для маржинальной торговли. Из-за особенностей валютного и налогового законодательства как российские, так и украинские дилинговые центры обычно не имеют юридического права на предоставление финансовых услуг. Чаще всего они действуют на основании лицензии на букмекерскую деятельность. Большинство же крупных дилинговых центров имеют зарубежную регистрацию. При этом местных представительств у них нет, либо «представителями» являются сторонние консультанты, у которых отсутствует официальная регистрация на имя данной компании. Местные представительства никогда не несут юридической ответственности по спорам клиентов с материнской компанией. Клиент такой компании обычно не имеет реальной возможности как-либо оспорить её действия и получить юридическую защиту в конфликтных ситуациях.[источник не указан 508 дней]

« Почти никого не смущает, что ваш профессиональный посредник будет юридически находиться в зоне оффшорного регулирования, или, например, что все спорные моменты клиентам придется урегулировать не ближе, чем в Лондонском арбитражном суде. А в качестве гарантий сохранности клиентского депозита от мошеннических посягательств будет выступать лицензия Федерального агентства по физической культуре, спорту и туризму на – внимание! – организацию и содержание тотализаторов и игорных заведений. В общем, на российском рынке в доступе к Forex царит почти полная свобода.Часто можно услышать возражения, что и на Западе чисто форексные конторы не подлежат прямому государственному регулированию. Дескать, рынок это особенный, свободный по своей сути, внебиржевой. Торговля на нем производится посредством телефонов и интернета. Каждая компания-дилер, по сути, сама себе рынок для своих клиентов. И вообще реальной купли-продажи валюты здесь не происходит, поэтому и регулировать-то почти нечего. Игра это такая, азартно-экономическая, не для маргиналов, а для интеллектуалов.

Лукавят такие либералы. Сам валютный рынок в мировом масштабе регулированию, действительно, не подлежит. Но вот отношения брокера с клиентом в приличных странах – очень даже. Финансовые операции от игорного бизнеса отделяются четко[19]

»

Россия[править | править код]

Валютная торговля в России получает всё более и более организованные формы. Одной из первых в направлении разработки правил и защиты прав трейдеров была созданная в 2003 году «Комиссия по регулированию отношений участников финансовых рынков» (КРОУФР).[20] Решения КРОУФР носят обязательный характер лишь для организаций, входящих в её состав, а для остальных они являются рекомендательными. 5 февраля 2009 года на фондовой бирже РТС начались торги валютными фьючерсами[21].

Рынок форекс не является деятельностью профессиональных участников рынка ценных бумаг. Федеральная служба по финансовым рынкам России (письмо № 09-ВМ-02/16341 от 16 июля 2009 года) чётко обозначила, что деятельность участников рынка форекс не относится к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг и не регулируется как указанным Федеральным законом, так и правовыми актами ФСФР России. В письме указывается:

Отношения, связанные с деятельностью на валютном рынке, в том числе деятельностью по привлечению денежных средств для осуществления операций на валютном рынке форекс, не регулируются нормативными правовыми актами ФСФР России, лицензии, выдаваемые ФСФР России, не предоставляют права на осуществление указанных видов деятельности.

В марте 2012 года Минфин РФ провел первое обсуждение возможности регулирования рынка форекс с соответствующими российскими компаниями. По итогам представители Минфина не делали никаких заявлений. В ходе обсуждения участники не пришли к единому мнению по вопросу о принципах и механизмах регулирования данного рынка[22].

Законодательная неопределённость позволяла создавать компании, имитирующие Forex-брокеров. Часто такие компании предлагают инвестировать средства путём передачи денег компании или избранным трейдерам, обещая разместить средства на рынке Forex, но по факту этого не делается. Через некоторое время компания исчезает. В 2012 году в России таких компаний было выявлено 11, ещё столько же в 2013 году, за 4 месяца 2014 года выявлено 6 таких фирм[23].

9 декабря 2014 года Госдума РФ приняла во втором чтении законопроект о регулировании работы дилеров на рынке форекс[24]. Закон «О рынке ценных бумаг» дополнили статьей «Деятельность форекс-дилера». Такой деятельностью является заключение от своего имени и за свой счет договоров на неорганизованных торгах с физическими лицами, не являющимися индивидуальными предпринимателями. Обязательства по таким договорам зависят от изменения курса одной валюты против другой валюты (цена валютной пары).

Текст договора между форекс-дилером и физ. лицом должен быть зарегистрирован в СРО (саморегулируемая организация форекс-дилеров). Требования, вытекающие из такого договора, подлежат судебной защите. Форекс-дилер вправе осуществлять свою деятельность только после вступления в СРО. СРО формирует компенсационный фонд для выплат при неисполнении или ненадлежащем исполнении обязательств членами объединения. Вступительный взнос в этот фонд в размере 2 млн руб. форекс-дилеры производят при вступлении в СРО. Собственные средства форекс-дилера должны быть не менее 100 млн руб.[источник не указан 508 дней]

Поправки, регулирующие рынок форекс в России, вступают в силу в 2 этапа: с 1 октября 2015 года и с 1 января 2016 года. Начиная с 1 октября новые компании не смогут начать вести деятельность на рынке форекс, а те компании, которые уже ведут свою деятельность должны получить соответствующие лицензии. Компании, которые не будут иметь лицензий на 1 января 2016 года, не смогут вести свою деятельность на территории РФ.[25][26][27]

На начало 2016 года ни одна компания, предоставляющая услуги по торговле валютой на рынке форекс, не соответствовала требованиям законодательства. Получить лицензию Банка России к этому моменту успела только одна компания, ещё несколько подали соответствующие заявки. Однако лицензия — не единственное условие, позволяющее работать на форексе. Помимо этого компании должны были вступить в саморегулируемую организацию (СРО). Возникло противоречие, так как регулятор требовал вступить в СРО с 1 января, а закон, определяющий порядок аккредитации СРО в Банке России, начал действовать только с 11 января. В этой связи многие игроки рынка, чтобы не нарушать требования российского законодательства, были вынуждены действовать через офшорные компании[28].

3 августа 2012 года Нацбанк Украины принял Постановление № 327, согласно которому исключительно банки получают право предоставлять услуги по арбитражным сделкам с валютами и банковскими металлами на условиях маржинальной торговли[29], а также проводить подобные операции в своих целях. Постановление содержит прямой запрет на проведение подобных операций для не банков (юридических лиц и частных предпринимателей). Деятельность организаций, зарегистрированных за пределами Украины, данное постановление не регламентирует. 3 марта 2015 года в парламенте Украины под номером 2290 зарегистрирован проект закона,[30] регламентирующего деятельность форекс-дилеров на территории Украины.[31]

Отзыв лицензий[править | править код]

27 декабря 2018 года Центральный Банк России принял решение об аннулировании лицензии пяти крупнейших российских форекс-дилеров: «Форекс клуб», «Фикс трейд», «Трастфорекс», «Альпари форекс» и «Телетрейд Групп». Основной причиной было названо то обстоятельство, что форекс-дилеры использовали свои лицензии для агрессивной рекламы. Попадаясь на эту рекламу, граждане как правило уходили с договором, заключенным не с российским лицензированным форекс-дилером, а с одной из зарубежных компаний, работающих под аналогичным брендом[32].

Особенности налогообложения[править | править код]

Деятельность российских организаций, предоставляющих дилинговые услуги в полном объёме, подлежит российскому налогообложению. Дилинговый центр (или банк) уплачивает налог на прибыль, а букмекерская контора — налог на игорный бизнес (Москва — 100 МРОТ в месяц с каждой кассы букмекерской конторы). Доходы от дополнительных услуг (обучение, консультации, тренинги и т. п.) также подлежат обложению налогом на прибыль и НДС. Иностранная компания платит налог на доходы от услуг, оказанных на территории РФ, только в том случае, если они оказаны через постоянное представительство компании. В противном случае — российских налогов у компании не возникает[33].

Доход клиентов дилинговых центров подлежит налогообложению по ставке НДФЛ 13 %. Если брокером является российская организация, то обязанность по исчислению, удержанию у клиента и уплате суммы налога перекладывается на плечи брокера, который для своего клиента выступает в качестве налогового агента. В ином случае клиент обязан самостоятельно исчислять, декларировать и уплачивать НДФЛ.[источник не указан 508 дней]

До недавнего времени Российское налоговое законодательство имело целый ряд недостатков — в частности, по сделкам с производными инструментами на сырье, товары, валюту и другие активы прибыльные (положительные) сделки не плюсовались с убыточными (отрицательными), и налог рассчитывался исключительно с положительных сделок. Однако же на практике во имя здравого смысла брокеры рассчитывали НДФЛ с учётом отрицательных сделок[34].

С 2010 года вступили в силу изменения Налогового кодекса Российской Федерации[35]. Теперь база налогообложения для финансовых инструментов срочных сделок считается с сальдированием (положительные и отрицательные результаты суммируются), убытки переносятся на следующие периоды. Однако инструменты рынка Forex к инструментам срочных сделок для целей налогообложения не относятся, сальдирование убытков невозможно[36].

Малайзия[править | править код]

В феврале 2012 года Малайзийский национальный совет по фетвам постановил, что торговля на валютном рынке (форекс) для мусульман запретна. Председатель совета Тан Шри Абдул Шукур Хусин заявил[источник не указан 491 день]:

Исследование, проведенное комитетом, выявило, что такой трейдинг подразумевает спекуляции валютой, что противоречит исламскому закону.

По этой причине национальный совет по фетвам решил, что для мусульман участие в таком трейдинге является харамом.

Запрет относится прежде всего к частным лицам. Банки и специализированные обменники продолжат работу без ограничений[37].

Риски[править | править код]

Использование кредитного плеча приводит не только к повышению доходности операций, к росту скорости увеличения капитала, но и к пропорциональному многократному увеличению риска потерь и к росту скорости потерь.[источник не указан 508 дней]

На колебание валютных курсов одновременно оказывает влияние огромное количество противоречивых и разнонаправленных факторов. Случайное временное нарушение баланса действующих сил может приводить к существенным движениям цены, которые трудно прогнозировать, но которые могут оказать существенное влияние на результаты спекулятивной торговли, особенно при использовании большого кредитного плеча.[источник не указан 508 дней]

Помимо рисков, связанных с рыночными колебаниями цен, существуют риски, связанные с деятельностью конкретного брокера:[источник не указан 508 дней]

  • Могут быть быстрые значительные изменения цен со столь же быстрым возвратом к исходному состоянию, которые не подтверждаются независимыми источниками котировок.

 

В 2007 году Комиссия США по фьючерсной торговле товарами (CFTC), регулятор американского валютного рынка, отметила увеличение случаев мошенничества в деятельности небанковской отрасли торговли валютой. Причём основным объектом мошенничества является частный трейдер. В России… гораздо выше уровень мошенничества[38].

  • Проблемным моментом может стать механизм обработки приказов о сделках по заранее установленным ценам (обработка ордеров), который не гарантирует обязательности исполнения ордера.
  • При банкротстве брокера его клиенты чаще всего не могут получить свои средства с торговых счетов.

Иногда мошеннические действия дилинговых центров подвергаются судебному преследованию. В США суды приравнивают к мошенничеству «обещание постоянной прибыли, нераскрытие информации о рисках для трейдеров, присвоение несуществующих званий и разрешительных документов» и добиваются закрытия компаний-нарушителей, возмещения убытков, выплаты компенсаций[39]. Даже в офшорных зонах из-за «угрозы национальной безопасности республики и защиты его репутации в качестве центра финансовых услуг» некоторым недобросовестным брокерам приостанавливают действие лицензий[40].

Чаще всего мошеннические схемы встречаются в сфере доверительного управления средствами на рынке форекс. Гражданский кодекс Российской Федерации в ст. 1013 не допускает доверительного управления исключительно денежными средствами. Из-за отсутствия достоверной информации и законодательного урегулирования становится возможным легко манипулировать деньгами, доверенными в управление[41]. Сегодня многие торговые платформы имеют специальный инструментарий для предоставления владельцу капитала возможности внешнего постоянного контроля за состоянием счёта, который находится в доверительном управлении трейдера, что уменьшает возможности мошеннических действий, но не уменьшает юридических проблем в спорных ситуациях.

Форекс-кухни[править | править код]

Основная статья: Кухня (финансы)

Кухня — в брокерском жаргоне обозначение внутреннего клиринга, когда заявки клиентов на проведение сделок удовлетворяются за счёт встречных заявок других клиентов того же брокера или самим брокером. Это позволяет повысить скорость и снизить себестоимость проведения операций. Внутренний клиринг получил распространение не только во внебиржевых сегментах фондового и валютного рынков, но также широко применяется при расчётах с использованием пластиковых карточек.[источник не указан 508 дней]

В случае, если у брокера нет встречной заявки и не проводится внешняя операция, брокер самостоятельно выступает противоположной стороной в сделке и возникает конфликт интересов — прибыль клиента оборачивается убытком для брокера, а убыток клиента — прибылью брокера. Единственной гарантией отсутствия такого конфликта интересов является проведение всех контрактов через биржу, что ведёт к увеличению накладных расходов.[источник не указан 508 дней]

«Кухня» законодательно запрещена в ряде стран: она может считаться мошенничеством[42][43] и быть уголовно наказуема[44]. Но такая ответственность действует относительно тех активов, которые торгуются на биржевых площадках. Ряд специалистов считают[45], что законодательные запреты на многие формы внутреннего клиринга, введённые ещё в начале XX века, устарели и должны быть отменены.

Форекс по своей природе является внебиржевым рынком, на котором ограничено или вовсе отсутствует государственное регулирование. Часть форекс-брокеров работает с широким использованием внутреннего клиринга (по схеме «кухни»)[46][47]. Нет требования публиковать отчёты об операциях на форексе, что не позволяет делать достоверный внешний мониторинг. Из-за этого нет возможности доказать или опровергнуть масштабы использования внутреннего клиринга форекс-брокерами.

Критика[править | править код]

Основная статья: Форекс-мошенничество

Эксперт по биржевой торговле Александр Элдер считает, что честные брокеры на рынке форекс есть, но их крайне мало[48]. Преподаватель пермского филиала Высшей школы экономики Тимофеев Д. В. считает, что розничный форекс не имеет рыночной или социальной пользы, является азартной игрой, дорогой лотереей, имеет много общего с казино и его проще закрыть, чем пытаться регулировать[49].

Экономика

[править | править код]

Материал из Википедии — свободной энциклопедии

Перейти к навигацииПерейти к поиску

Эта статья о хозяйственной деятельности; о науке см. Экономика (наука).
У этого термина существуют и другие значения, см. Экономика (значения).

Эконо́мика (от др.-греч. οἶκος «дом, хозяйство; хозяйствование» + νόμος «ном, территория управления хозяйствованием; правило, закон»; буквально «правила ведения домашнего хозяйства»)[1] — хозяйственная деятельность общества, а также совокупность отношений, складывающихся в системе производствараспределенияобмена и потребления.

Впервые в научном труде слово «экономика» появляется в IV в. до н. э. у Ксенофонта, который называет её «естественной наукой». Аристотель противопоставлял экономику хрематистике — отрасли деятельности человека, связанной с извлечением выгоды[2]. В современной философии экономика рассматривается как система общественных отношений, рассмотренных с позиции понятия стоимости[3]. Главная функция экономики состоит в том, чтобы постоянно создавать такие блага, которые необходимы для жизнедеятельности людей и без которых общество не сможет развиваться. Экономика помогает удовлетворить потребности человека в мире ограниченных ресурсов.

Экономика общества представляет собой сложный и всеохватывающий организм, который обеспечивает жизнедеятельность каждого человека и общества.

Секторы экономики[править | править код]

Основная статья: Сектор экономики

В зависимости от форм собственности выделяют государственный и частный сектор.

В зависимости от конкретных видов экономической деятельности различают реальный сектор экономики, непроизводственный, финансовый.

Формы экономики[править | править код]

Выделяются следующие основные формы экономики из реально существующих:

Экономический рост[править | править код]

Основная статья: Экономический рост

Экономический рост определяют как увеличение реального производства продукции в национальной экономике за определённый период времени (за месяц, квартал, год). В отличие от экономического развития, экономический рост — количественный показатель. Под реальным производством обычно понимают реальный (то есть очищенный от факторов инфляции) валовой внутренний продукт (ВВП), реже — реальные валовой национальный продукт (ВНП), чистый национальный продукт (ЧНП), или национальный доход (НД). Экономический рост тесно связан с ростом общего благосостояния: ростом продолжительности жизни, качества медицинского обслуживания, уровня образования, сокращением продолжительности рабочего дня и т. д.

Различают экстенсивные и интенсивные факторы роста экономики.

История экономики[править | править код]

В первобытном обществе уровень экономического развития был низким, обеспечивающим потребление на грани физического выживания. Сначала первобытные люди добывали средства к существованию охотой и собирательством, но в результате неолитической революции возникли земледелие и животноводство. Развитие общества привело к разделению труда — выделились земледельческие и пастушеские племена, выделились ремесленники, первыми из которых были кузнецы. Появились социальное неравенствосоциальные классы и государство. Возникло рабовладение.

Постепенно развивался товарообмен, который сначала осуществлялся в форме натурального обмена (бартера), но с появлением денег превратился в торговлю. Тем не менее, в обществах Древнего мира и Средневековья преобладающим было натуральное хозяйство. Во многих государствах древности существовала так называемая дворцовая экономика, основанная на сочетании планового хозяйства (позволяющего осуществлять крупные общественные работы, такие как ирригация, сооружение дворцов и пирамид) и натурального хозяйства.

С началом крестовых походов европейцы заново открыли для себя пряностишёлк и другие товары, ставшие редкими в Европе в Средние века. Это открытие привело к расширению торговли и обострению торговой конкуренции со странами Востока.

С конца XV века началась Эпоха великих географических открытий, которая привела к тому, что сложилась мировая экономика и началась эпоха первоначального накопления.

С последней четверти XVIII века началась промышленная революция, которая привела к тому, что в наиболее развитых странах большинство населения к концу XIX века было занято уже не в сельском хозяйстве, а в промышленности. Преобладающей экономической системой стал капитализм, происходил процесс превращения традиционного общества в современноеаграрного общества в индустриальное общество.

В XX веке в ряде стран была создана административно-командная социалистическая экономика. В остальных странах происходило развитие капитализма. Во второй половине XX века началась научно-техническая революция, в результате которой индустриальное общество в наиболее развитых странах стало превращаться в постиндустриальное. В ряде стран, в том числе в России[4], переход к постиндустриальной экономике тормозится в силу ряда объективных и субъективных причин.

Крупнейшие экономики мира по ВВП[править | править код]

Крупнейшие экономики мира на 2013 год

Крупнейшие экономики мира в 2020 году по размеру ВВП (в триллионах долларов США)

Место Страна ВВП
Весь мир 62,91
Европейский союз 16,28
1 США 21,44
2 Китай 14,14
3 Япония 5,15
4 Германия 3,86
5 Индия 2,94
6 Великобритания 2,74
7 Франция 2,71
8 Италия 1,99
9 Бразилия 1,85
10 Канада 1,73
11 Россия 1,64
12 Южная Корея 1,63
13 Испания 1,4
14 Австралия 1,38
15 Мексика 1,27

Примечания[править | править код]

  1.  Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь. — М.: ИНФРА-М, 2007. — 495 с.
  2.  Вавилов С. И.. Большая советская энциклопедия Том 03 — Большая Советская Энциклопедия Второе издание (недоступная ссылка)Дата обращения: 27 февраля 2014. Архивировано 5 марта 2014 года.
  3.  Емашева А. А., Богатырева М.Р Экономика в нашей жизни // Научный электронный архив
  4.  Гавров С. Н. Перспективные риски российской экономики// Гуманитарии в XXI веке. — ННННГУ, 2013. — С. 117—123.

Ссылки[править | править код]

Благотворительность

[править | править код]

Материал из Википедии — свободной энциклопедии

Перейти к навигацииПерейти к поиску

Благотворительность Street Arab.jpg

Благотворительность — оказание помощи (безвозмездной или на льготных условиях) тем, кто в ней нуждается. Основной чертой благотворительности является добровольный выбор вида, времени и места, а также содержания (целевой) помощи.

« Всего же более убогих не забывайте, но, насколько можете, по силам кормите и подавайте сироте и вдовицу оправдывайте сами, а не давайте сильным губить человека

Поучение Владимира Мономаха

»

Причины и цель благотворительности[править | править код]

Согласно большому числу научных исследований, основные причины благотворительности состоят в том, что люди:

К побудительным причинам благотворительности относится осознание её участниками целостности человеческого общества, более общее — всего живого на Земле, сопричастности и соответственности за мир, в котором мы живём.

Осознание это открывает общественно значимые задачи разного уровня иерархии, вложение сил и средств в решение которых обещают обществу в целом (или той или иной его подсистеме — от семьи, рода, предприятия, микрорайона до города, страны и т. д.) заметно большую отдачу, чем в личное самосовершенствование (от духовного, физического, профессионального до финансового), но по разным причинам не решаются здесь и сейчас при существующих обстоятельствах. Среди этих причин зачастую не столько нехватка сил и средств, сколько затянутость согласования соответствующих вопросов на верхах, нежелания иных чиновников брать на себя ответственность в обстоятельствах, требующих определённой грамотности и смелости, научные амбиции и споры разных учёных и научных школ, крайняя неторопливость и недостаточное качество законотворческой деятельности, а порой и просто недостаток сведений о тех или иных обстоятельствах или происшествиях, при которых целесообразно стороннее вмешательство.

Кроме указанных причин благотворительные подходы целесообразны для выполнения многих разовых, малопредсказуемых или достаточно редко производимых общественно значимых работ, например, весенних субботников, держать для быстрого выполнения которых целый год дополнительный штат уборщиков явно избыточно и накладно.

Другим широко известным примером является пресечение мелкого хулиганства, для чего создаются, в частности, ДНД и их разновидности от добровольных молодёжных дружин до соседского дозора: держать штат профессиональных полицейских для этих целей нецелесообразно с самых разных точек зрения (от наличия возможности навести порядок без привлечения особых средств и полномочий до избыточности финансовой нагрузки и нежелания жить в полицейском государстве).

Таким образом благотворительность в исходном смысле этого слова преследует цель более быстрого, гибкого и менее накладного (с точки зрения выбранного горизонта планирования) укрепления той общественной системы, в пределах которой она осуществляется.

Поскольку любое планирование (включая благотворительную деятельность) так или иначе предполагает выбор места, людей, предметов и явлений, по отношению к которым предполагается благотворительное вмешательство, а также отрезка времени, в течение которого ожидается положительный отклик и показатели (критерии) того, что это вмешательство положительно, благотворительная деятельность может быть разделена по:

  • времени планирования (например, краткосрочная, среднесрочное, дальнесрочное планирование);
  • месту (местное, городское, на уровне страны, материка и т. д.)
  • профессиональной, технологической, конфессиональной, национальной, возрастной и т. п. направленности.
  • источникам поддержки (государственные, отраслевые и общественные фонды, международные и зарубежные учреждения, сообщества граждан, отдельные лица и семьи, …) и т. д.

Формы выражения благотворительной деятельности[править | править код]

  • выработка и передача знаний и умений о более успешных, поощряемых и полезных данной общественной системе (на данном временном отрезке и при известных обстоятельствах) видах деятельности, создание приемлемых условий (среды) для их осуществления и деятельное приглашение к участию в оных («дарить удочку, а не рыбу»).
  • передача еды, имущества и иных предметов потребления, а также средств их приобретения, в том числе денег
  • бескорыстное выполнение работ, оказание услуг (деятельность про боно)
  • иная поддержка

Розничная благотворительность[править | править код]

Оказание адресной целевой помощи физическим, и юридическим лицам в микро финансовом, но достаточном для удовлетворения потребностей её получателей размере[источник не указан 1628 дней].

Гуманитарная помощь[править | править код]

Предоставление продовольствия, одежды, лекарств и др.. Наиболее эффективны те виды гуманитарной помощи, которые стимулируют деятельность, например, микрокредиты (беспроцентные), а также мероприятия по очищению воды и предоставлению образования.

Социальная помощь[править | править код]

См. также: Волонтёрство

Работа с незащищёнными слоями населения, детьми, престарелыми и инвалидами.

Бесплатные услуги юриста[править | править код]

Оказание услуг в профессиональной деятельности благотворительным, общественным и иным некоммерческим организациям, а также частным лицам, которые не могут подобную помощь оплатить (т. н. про боно). Как правило, подобные услуги оказываются юристами в виде бесплатной юридической помощи. Эта деятельность не включает в себя иную благотворительную деятельность, не связанную с непосредственным применением навыков юриста, в частности финансирование различных программ и проектов, организация и проведение мероприятий, передача в дар вещей или денежных средств и т. п.

Общественная поддержка благотворительности[править | править код]

Разумная благотворительная деятельность обычно находит поддержку в обществе, в том числе в виде:

  • личного участия отдельных граждан и учреждений;
  • церковной — как обоснования благотворительности на догматах соответствующего вероисповедания и как обязанности каждого истинно верующего;
  • государственной — в качестве поощрения заметных и успешных благотворительных начинаний (от снижения налогов на соответствующие затраты до присвоения различных почётных, в том числе государственных, званий, перевод в более высокое сословие, например, присвоение дворянства в дореволюционной России).

В то же время плохо просчитанные или осуществляемые без должной проверки меры государственной поддержки благотворительности могут быть употреблены во вред обществу и государству. В России 90-х годов получили широкую известность примеры недобросовестного использования целым рядом спортивных, церковных и иных учреждений освобождения налогов в том числе для беспошлинного завоза табака, а филиалами некоторых зарубежных «благотворителей» — направление партий зарубежной продовольственной помощи для снабжения бандформирований на юге страны и т. п.

Благотворительная организация[править | править код]

Благотворительной организацией является неправительственная (негосударственная и немуниципальная) некоммерческая организация, созданная для осуществления благотворительных целей путём благотворительной деятельности в интересах общества в целом или отдельных категорий лиц.

Благотворительные организации создаются в формах общественных организаций (объединений)фондов, учреждений и в иных формах, предусмотренных законами для благотворительных организаций. Благотворительная организация может создаваться в форме учреждения, если её учредителем является благотворительная организация.

Благотворительный фонд[править | править код]

Запрос «Благотворительный фонд» перенаправляется сюда. На эту тему нужно создать отдельную статью.

Фонд, ведущий благотворительную деятельность. Фонды ведут различные социально ориентированные программы или занимаются распределением грантов. Деятельность фонда определяется в его уставных документах. Фонды могут изыскивать средства на свою деятельность несколькими способами:

  1. получение благотворительных пожертвований от организаций и частных лиц;
  2. получать гранты и целевое финансирование из других благотворительных фондов;
  3. вести коммерческую деятельность;
  4. инвестировать собственные средства в ценные бумаги, хранить в депозите и пр.;
  5. вести другую не противоречащую законодательству финансовую деятельность.
Благотворительные фонды в США

Первые благотворительные фонды возникли в начале XX века в США, благодаря усилиям известного промышленника и филантропа Джона Рокфеллера. Именно Дж. Рокфеллер выдвинул идею поставить благотворительность на регулярную основу, предложив создать «трест благотворительности»[2]. Первой организацией такого типа стал «Совет по всеобщему образованию» (1902 г.), позднее вошедший в состав фонда Рокфеллера. Примеру Рокфеллера последовали и другие крупные предприниматели США: Эндрю КарнегиБилл Гейтс и другие.

Церковная благотворительность[править | править код]

Церковной благотворительностью в России и СНГ занимается Русская Православная ЦерковьРимско-католическая церковь и некоторые протестантские церковные общины[3][4]. Диаконическое служение Русской Православной Церкви связано с деятельностью Синодального отдела по церковной благотворительности и социальному служению Московского Патриархата, образованного в январе 1991 года в соответствии с определением Святейшего Патриарха и Священного Синода Русской Православной Церкви. Кроме того, многие дела милосердия и благотворительности осуществляются на уровне епархиймонастырейприходовбратств и сестричеств.

Благотворительность в исламе[править | править код]

Благотворительность в исламе подразделяется на четыре ветви.

  • Первая подразумевает оказание безвозмездной помощи людям в виде пожертвования, милостыни.
  • Следующая ветвь — обязательная выплата закята.
  • Третья — беспроцентный заём нуждающимся на добровольной основе (то есть если они сами не просили дать в долг, но вы, видя их сложное материальное положение, предлагаете деньги на условиях «Вернёшь, когда сможешь»). И завершает всё
  • четвёртая ветвь, «вакф», то есть вечное пожертвование нерасходуемого имущества (как правило, недвижимости), что считается лучшим видом благотворительной деятельности.

Если говорить в целом, то в религии мусульман благотворительность и щедрость находятся в самом центре системы ценностей. Об этом говорится в Священных писаниях. Мусульмане занимаются благотворительностью регулярно: это и праздники, и простые дни, не важно. Главное, делать добро с искренними намерениями, чистыми помыслами и добрым сердцем. Оказывая помощь другим, мы освобождаемся от грехов, ведь тот, кто игнорирует обычай выплаты, к примеру, закята, нарушает многовековые религиозные традиции и совершает грех.

В исламе благотворительность показана как деяние во благо другим. Это очень важно. Всем нужным и положительным стоит делиться, а не просто хранить только для себя. Щедрое отношение к чужому тебе человеку, даже другой веры, гостеприимство, искренность считаются качествами, которые всегда являются ценными.[5]

«Благотворительная революция»[править | править код]

См. также: Фонд Кресги

Существует мнение,[кто?] что в конце XX века в развитых странах произошла благотворительная революция[6]. Если раньше благотворительность ограничивалась выделением грантов и пожертвований напрямую или через благотворительные фонды и корпоративные программы пожертвований, то сейчас появилось большое количество финансовых инструментов и институтов для благотворительности и социального инвестирования. В числе таких инструментов: кредиты, кредитные гарантии, прямые инвестиции, бартерные договорённости, социальные биржи, социальные облигации, вторичные рынки, инвестиционные фонды и многое другое[6]. Всё это позволяет более эффективно привлекать частные ресурсы для поддержки социальных и экологических инициатив[6].

Благотворительность в современной России[править | править код]

Благотворительная деятельность в России регулируется Федеральным законом № 135 от 11 августа 1995 г. «О благотворительной деятельности и благотворительных организациях». Кроме названного закона, благотворительная деятельность регулируется соответствующими положениями Конституции (ст. 39) и Гражданского кодекса.

Россия занимает 124-е место в мире, из 145, по стремлению капитала к благотворительности.[7]

Согласно исследованию, проведённому проектом Добро Mail.ru и ВЦИОМ, благотворительная деятельность достаточно популярна среди российских интернет-пользователей. 76 % из них когда-либо занимались благотворительностью. Доля женщин, когда-либо занимавшихся благотворительностью, больше доли мужчин — 79 % и 72 % соответственно. Причём женщины заметно чаще мужчин помогали делом и перечисляли деньги на благотворительность. Треть пользователей интернета (31 %) когда-либо перечисляли деньги, 24 % — помогали делом, а ещё 21 % делали и то и другое.

Интерес пользователей к различным видам благотворительности меняется в зависимости от возраста. Помощь только деньгами характерна для наиболее экономически активных пользователей в возрасте 25—34 лет (35 %) и в возрасте 35—44 лет (36 %). Только делом чаще помогают молодые люди в возрасте 18—24 (33 %), чем люди старшего возраста. Среди людей в возрасте старше 45 лет самая большая доля тех, кто помогал обоими способами (28 %), что можно объяснить более богатым жизненным опытом этой группы.

Большинство российских интернет-пользователей планируют заниматься благотворительностью. Об этом заявляют более двух третей пользователей (71 %). Среди тех, кто когда-либо занимался благотворительностью, уже 21 % считает эту деятельность важной частью своей жизни. Около двух третей готовы продолжать благотворительную деятельность, если им предложат участвовать в заранее организованной акции или проекте. Среди тех, кто никогда не занимался благотворительностью, 46 % не отрицают эту возможность, если им предложат участие в заранее запланированной акции, и чуть больше трети пока не определились с планами на участие в благотворительных проектах.

Пользователи интернета охотнее всего приняли бы участие в благотворительных проектах, посвящённых помощи детям (83 %), старикам (53 %), животным (43 %). Исследование позволило выявить взаимосвязь между полом и возрастом пользователей и тем, кому они хотят помогать. Так, молодые люди в возрасте 18-24 лет охотнее помогали бы животным и участвовали в экологических проектах. Пользователи в возрасте 45-59 лет чаще более молодых людей готовы помогать пожилым. Мужчины чаще женщин готовы оказывать безвозмездные профессиональные услуги (26 % против 19 %). Женщины чаще мужчин готовы помогать детям (87 % против 80 %), старикам (57 % против 48 %) и животным (52 % против 33 % соответственно).

Основными преградами для тех, кто не занимается благотворительностью, являются недоверие к благотворительным организациям (49 %) и отсутствие денег на благотворительность (48 %). Интересно, что для тех пользователей, которые получают информацию о благотворительности от друзей и знакомых, отсутствие удобного ресурса с информацией о благотворительных проектах является существенно большим препятствием, чем отсутствие денежных средств (30 % против 12 %).

Наличие подробной информации о возможности помочь — главный драйвер, стимулирующий участие в благотворительности среди всех пользователей (54 %). На втором месте — поддержка членов семьи и друзей (33 %), а на третьем месте с незначительным отрывом (32 %) бонусы за благотворительность (налоговые вычеты, скидки, подарки). Мужчины подходят к благотворительности более рационально. Их больше, чем женщин, привлекают бонусы (37 % против 28 % соответственно) и поддержка действий работодателем (34 % против 25 %). Женщинам же в большей степени помогла бы поддержка друзей и членов семьи (37 % против 30 % соответственно), а также наличие более подробной информации о подобных возможностях (59 % против 49 %).

По данным опроса, проведённого центром НАФИ, большинство россиян оказывают помощь нуждающимся и помогают материально. Наибольшая доля пожертвований приходится на уличную милостыню, а также специальные ящики для милостыни и перечисления денег с помощью мобильных телефоном(смс). Хотя бы раз за последние два года помогали незнакомым нуждающимся людям 65 % россиян, причём 13 % делают это регулярно, 42 % время от времени, а 10 % единожды. К участию в благотворительности склонны россияне, имеющие высшее образование (72 %), а также жители крупных городов с население от 500 тыс. до 1 млн человек (77 %).[8]

Если рассматривать всё население в целом, то согласно опросу[9] 72 % россиян никогда не участвовало в благотворительности; самый популярный вариант благотворительности, набравший 12 % голосов — переводил/а деньги на счёт в ответ на теле- или радиообращение к гражданам поддержать какую-либо благотворительную акцию; меньше голосов набрали варианты работы волонтёром (5 %), участия в благотворительных ярмарках и акциях (2 %), донорства крови (3 %).

По разным оценкам каждый год в России жертвуется на благотворительность от 17 до 460 миллиардов рублей. Это колоссальная сумма — почти 10 % бюджета на здравоохранение. В совместном спецпроекте ТАСС и фонда «Друзья» «Как причинить максимум добра?» пытаются найти ответы на вопросы, достаточно ли эффективно эти деньги расходуются и можно ли оценить эффективность благотворительности. Также они дают ряд рекомендаций, которые может применить в жизни каждый. Не все знают, как жертвовать деньги так, чтобы они дошли до адресата, не все знают, что милостыня — это очень неэффективный и непрозрачный способ пожертвования (куда лучше купить человеку еды и дать контакты фондов, которые занимаются бездомными)[10].

Благотворительность в Казахстане[править | править код]

По данным казахстанской газеты «Литер», только 0,5 % граждан страны занимаются благотворительностью в классическом понимании. Тогда как для подавляющего большинства понятие милосердия сводится к милостыне старушке и передаче ненужных вещей в детские дома.

«Благотворительность в прямом смысле этого слова в Казахстане отсутствует», — вот так безапелляционно заявила исполнительный директор фонда «Бауыржан» и создатель ежегодной Национальной премии в области благотворительности «Алтын Журек» Жулдыз Айтбаева. «Никто просто так деньги не даёт. У нас предпочитают заниматься спонсорством, получая определённую выгоду для себя, например бесплатную рекламную кампанию»[11].

Справка[источник?]

  • 51 % казахстанцев не занимаются благотворительностью;
  • 40 % занимаются благотворительностью время от времени, причём в основном посредством «милостыни» или пожертвований в детские дома в виде вещей, книг и т. д.;
  • 9 % казахстанцев регулярно занимаются благотворительностью;
  • 0,5 % казахстанцев занимаются собственно благотворительностью — в том смысле, в

каком она понимается в современном мире;

  • отечественный «рынок» благотворительности можно оценить в 300—400 млн тенге (1,6-2,2 млн долл.).

Премия «Алтын Журек» присуждается по 13 номинациям, каждая из которых состоит из 3 категорий: «За помощь детям сиротам», «За защиту материнства и детства», «За заботу о ветеранах», «За заботу об инвалидах», «За поддержку и развитие спорта», «За поддержку образования» и других[12].

Известные благотворительные акции[править | править код]

Основная статья: Клятва дарения
  • В начале августа 2010 года 38 американских миллиардеров подписали обязательство отдать не менее половины своего состояния на благотворительность. С инициативой под названием «Клятва дарения» (англ. The Giving Pledge) выступил известный инвестор Уоррен Баффет. Среди подписавших инициативу — основатель корпорации Microsoft Билл Гейтс, кинорежиссёр Джордж Лукас и мэр Нью-Йорка Майкл Блумберг[13]10 декабря 2010 к инициативе Уоррена Баффета присоединились Марк Цукерберг и Дастин Московиц, основатели крупнейшей в мире социальной сети Facebook. Вместе с ними к инициативе, поощряющей богатейших американцев на участие в благотворительности присоединилось ещё 15 человек[14].
  • Канадцы Аллен и Виолет Лардж (Large)[15], выигравшие в июле 2010 года — 10,9 млн долларов в лотерею, 10,6 млн раздали различным организациям в своей округе[16].
  • 14 сентября 2018 года глава компании Amazon Джефф Безос передал $2 млрд на поддержку бездомных и развитие школьной сети. Личное состояние Безоса на этот момент составляло по оценкам более $164 млрд[17].

См. также[править | править код]

Примечания[править | править код]

  1.  Стивен Левитт, Стивен Дабнер. Фрикомыслие: Нестандартные подходы к решению проблем = Think Like a Freak. — М.Альпина Паблишер, 2015. — 199 с. — ISBN 978-5-9614-4917-4.
  2.  Рокфеллер, Джон, 2017, с. 187.
  3.  Концепция Отдела по церковной благотворительности и социальному служению РПЦ МП Архивная копия от 22 декабря 2010 на Wayback Machine
  4.  Христианский Межцерковный Диаконический Совет Санкт-Петербурга (недоступная ссылка)
  5.  Благотворительность в Исламе (недоступная ссылка). www.vdohnovenie.org. Дата обращения: 23 марта 2017. Архивировано 11 мая 2017 года.
  6. ↑ Перейти обратно:1 2 3 Саламон, 2016, с. 11.
  7.  Благотворительность хорошо, а яхта лучше // РБК
  8.  Социальный комфорт и благосостояние россиян. Серия «Социология. Статистика. Публикация. Отраслевые обзоры. Вып. 1(13), 2018 г. Аналитический центр НАФИ. — М.: Издательство НАФИ, 2018. — 40 с. ISSN 2587-9073
  9.  Участие в благотворительности // Левада-Центр
  10.  Как причинить доброТАСС (8 июня 2020).
  11.  В Казахстане благотворительность приобрела свои характерные черты
  12.  Есть люди с сердцем золотым Архивная копия от 14 февраля 2015 на Wayback Machine
  13.  В США супербогатые отдадут половину денег на благие дела
  14.  Би-би-си: «Юные „отцы“ сети Facebook готовы делиться миллиардами»
  15.  Представляется любопытным, тот факт, что прилагательное large в английском языке имеет также значение щедрый, великодушный [1].
  16.  Пожилые канадцы раздали миллионы, выигранные в лотерею // Русская служба Би-би-си
  17.  «Глава Amazon Джефф Безос выделяет 2 миллиарда долларов на помощь бездомным»  //  BBC , 14.09.2018

Литература[править | править код]

Коммерция

[править | править код]

Материал из Википедии — свободной энциклопедии

Перейти к навигацииПерейти к поиску

Коммерция (от лат. commercium — торговля):

Государственное строительство

[править | править код]

Материал из Википедии — свободной энциклопедии

Перейти к навигацииПерейти к поиску

Государственное строительство — в политике, область государственной деятельности (наряду с хозяйственным и социально-культурным строительством), занимающаяся отношениями центра и регионов, проектированием и организацией работы оптимальных государственных органов, эффективной реализации их функций для прогрессивного социально-экономического развития государства и общества, обеспечением политических и отдельных личных прав граждан

Социальная помощь

[править | править код]

Материал из Википедии — свободной энциклопедии

Перейти к навигацииПерейти к поиску

Социальная помощь — помощь в денежной или натуральной форме, финансируемая государством или добровольными пожертвованиями гражданам, которые находятся в тяжелом материальном положении.

Определение[править | править код]

Согласно БРЭ социальная помощь — это услуги или средства, обеспечивающие конкретному гражданину или его семье в целом нормальную жизнедеятельность; государственное вмешательство, обеспечивающее защиту бедных, одиноких, малоимущих, малообеспеченных граждан, оказавшихся в трудной жизненной ситуации, которые не могут без посторонней помощи справиться с возникшей проблемой[1].

Согласно Федеральному закону № 178-ФЗ «О государственной социальной помощи» государственная социальная помощь — предоставление малоимущим семьям, малоимущим одиноко проживающим гражданам, а также иным категориям граждан, социальных пособий, социальных доплат к пенсии, субсидий, социальных услуг и жизненно необходимых товаров.

УСТАВ

Translate »